Sääntelyn arbitrageEdit
Sääntelyn arbitraasi ”on sääntelyn välttämisen strategia, jota käytetään sääntelyn seurauksena epäjohdonmukaisuus”. Toisin sanoen, kun säännelty laitos hyödyntää todellisen (tai taloudellisen) riskinsä ja sääntelyasemansa välistä eroa. Esimerkiksi jos pankilla, joka toimii Basel I -sopimuksen nojalla, on oltava 8 prosentin pääoma maksukyvyttömyysriskiä vastaan, mutta todellinen maksukyvyttömyysriski on pienempi, lainan arvopaperistaminen on kannattavaa ja poistamalla matalan riskin laina salkusta. Toisaalta, jos todellinen riski on korkeampi kuin sääntelyriski, on kannattavaa antaa laina ja pitää siitä kiinni edellyttäen, että se hinnoitellaan asianmukaisesti. Sääntelyn arbitraasi voi johtaa siihen, että kokonaisia yrityksiä ei säännellä välimiesmenettelyn seurauksena.
Tämä prosessi voi lisätä laitosten yleistä riskialttiutta riskitön herkkä sääntelyjärjestelmä, kuten Alan Greenspan kuvasi lokakuussa 1998. puhe pääoman roolista optimaalisessa pankkivalvonnassa ja sääntelyssä.
Termiä ”Regulatory Arbitrage” käytettiin ensimmäistä kertaa vuonna 2005, kun sitä käytti Scott V. Simpson, asianajotoimiston Skadden kumppani. , Arps, viitata uuteen puolustustaktiikkaan vihamielisissä sulautumisissa ja yritysostoissa, joissa erilaista yritysostojärjestelmää monialueisiin liittyvissä sopimuksissa hyödynnetään uhattavan kohdeyrityksen eduksi.
Taloustieteessä sääntelyn arbitraasi ( joskus vero-arbitraasi) voi viitata tilanteisiin, joissa yritys voi valita nimellisen toimipaikan sääntely-, laki- tai verojärjestelmällä pienemmillä kustannuksilla. Tämä voi tapahtua erityisesti silloin, kun liiketoimella ei ole ilmeistä fyysistä sijaintia. Monien rahoitustuotteiden kohdalla voi olla epäselvää, missä tapahtuma tapahtuu.
Lainsäädännön katvealueisiin voi sisältyä pankin uudelleenjärjestely ulkoistamalla palveluja, kuten tietotekniikka. Ulkoistava yritys ottaa asennukset haltuunsa, ostamalla pankin varat ja veloittamalla säännöllisen palvelumaksun takaisin pankille. Tämä vapauttaa kassavirtaa, jota voidaan käyttää pankin uusille lainoille. Pankilla on korkeammat IT-kustannukset, mutta se laskee rahanmuodostuksen ja koron hajautuksen kerrannaisvaikutus, jotta siitä tulisi kannattava.
Esimerkki: Oletetaan, että pankki myy IT-asennuksensa 40 miljoonalla dollarilla. Pankki voi luoda 10 prosentin varantoprosentilla. 400 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ylimääräisiä lainoja (on aikaviive, ja pankin on odotettava palauttavansa lainatut rahat takaisin kirjoihinsa) .Pankki voi usein lainata (ja arvopaperistaa lainaa) IT-palveluyritykselle hankinnan kattamiseksi IT-asennusten kustannukset. Tämä voi olla edullisin hinnoin, koska ainoa IT-asennusta käyttävä asiakas on pankki. Jos pankki voi tuottaa 5 prosentin korkomarginaalin 400 miljoonasta uudesta lainasta, pankki kasvattaa korkotuloja 20 Milj. IT-palveluyritys on vapaa t o hyödyntää tasettaan yhtä aggressiivisesti kuin he ja pankkiirinsa sopivat. Tämä on syy ulkoistamisen suuntaukseen rahoitusalalla. Ilman tätä rahanluontietua IT-toiminnan ulkoistaminen on itse asiassa kalliimpaa, koska ulkoistaminen lisää hallinnointikerrosta ja lisää yleiskustannuksia.
PBS Frontlinen vuonna 2012 julkaiseman neliosaisen dokumentin ”Money, Power ja Wall Street ”sääntelyn katvealueet sekä epäsymmetrinen pankkitoiminta Washingtonissa ja ulkomailla antoivat investointipankeille mahdollisuuden jatkaa vuoden 2008 jälkeistä ja sen jälkeistä lakia ja harjoittaa läpinäkymättömien johdannaisten, swapien, riskialtista omistusoikeutta. ja muut luottopohjaiset välineet, jotka on keksitty kiertämään laillisia rajoituksia asiakkaiden, hallituksen ja yleisön kustannuksella.
Affaidable Care Actin Medicaid-kattavuuden laajentumisen vuoksi yksi sääntelyn välimiesmenettelyn muoto voidaan nyt löytyi, kun yritykset harjoittavat ”Medicaid Migration” -tapahtumaa, jonka avulla pätevät työntekijät, jotka tyypillisesti ilmoittautuvat yrityksen terveydenhoitosuunnitelmiin, valitsevat sen sijaan ilmoittautumisen Medicaidiin. Nämä ohjelmat, joilla on samanlaiset ominaisuudet kuin vakuutuksilla e-tuotteet työntekijälle, mutta niiden kustannusrakenteet ovat täysin erilaiset, mikä johtaa merkittäviin kustannussäästöihin työnantajille.
Telecom arbitrageEdit
Televiestinnän välitysyritykset antavat puhelimen käyttäjille mahdollisuuden soittaa ilmaiseksi kansainvälisiä puheluita tietyillä numeroilla. Tällaisia palveluja tarjotaan Yhdistyneessä kuningaskunnassa; televiestinnän välitystoimintaa harjoittaville yrityksille maksetaan yhdysliikennemaksu Ison-Britannian matkapuhelinverkoista ja ostavat sitten kansainvälisiä reittejä halvemmalla. Ison-Britannian sopimusmatkapuhelinasiakkaat pitävät puheluita ilmaisina, koska he käyttävät varatut kuukausimaksunsa pikemminkin kuin maksavat lisäpuheluista.
Tällaisia palveluja tarjosivat aiemmin Yhdysvallat, kuten FuturePhone. .com.Nämä palvelut toimisivat maaseudun puhelinvaihdoissa, pääasiassa pienissä kaupungeissa Iowan osavaltiossa. Näillä alueilla paikalliset puhelinoperaattorit saavat periä korkean ”liittymämaksun” soittajan operaattorilta rahoittamaan palvelujen tarjoamisen pienille ja harvaan asutuille alueille, joita ne palvelevat. FuturePhone (samoin kuin kuten muut vastaavat palvelut) lopetti toimintansa AT & T: n ja muiden palveluntarjoajien oikeudellisista haasteista johtuen.
Tilastollinen arbitrageEdit
Tilastollinen arbitraasi on epätasapaino odotettavissa olevissa nimellisarvoissa. Kasinolla on tilastollinen arbitraasi jokaisessa sen tarjoamassa onnenpelissä, jota kutsutaan talon eduksi, talon eduksi, voimaksi tai taloksi.