Tämä artikkeli on toinen sarjassa kolmesta, jotka keskittyvät Platinum Group Metalsin kysyntään ja kysyntään liittyviin perusteisiin. (PGM), mukaan lukien palladium, rodium ja platina. Jos olet kiinnostunut palladiumista, kehotamme sinua lukemaan edellisen blogikirjoituksemme ”Jatkaako Palladium kultaista suorituskykyään?”.
Rodium (Rh) on suhteellisen tuntematon jalometalli, johtuen mahdollisesti globaalista kysyntä keskittyy autokatalyytteihin, joissa sitä käytetään pienempiä määriä sisar-PGM-palladiumin ja platinan rinnalla. Olet saattanut olla tietoinen rodiumista viime aikoina metallin vahvan hintakehityksen takia, joka tällä hetkellä käy kauppaa yli 10000 dollaria / oz, mikä tekee siitä 5X arvokkaampi kuin kulta (vain timantit ovat arvokkaampia). Seuraavassa selitämme, mitä rodium on, miten sitä käytetään, mistä tarjonta tulee, millainen kysyntä voi näyttää tulevaisuudessa.Koskemme myös New Age Metalsin ponnisteluja rodium.
Rodium, yksi kuudesta PGM: stä, on hopeanvalkoinen metallielementti, joka on erittäin heijastava ja kestävä korroosiota vastaan. Sitä pidetään maailman harvinaisimpana ja arvokkaimpana jalometallina – paljon enemmän kuin kulta tai platina. Rodiumin ensisijainen käyttö on autojen katalysaattoreissa, joissa se vähentää ilmakehään pääsevien typen oksidien (NOx) pakokaasujen määrää. Vuonna 2019 melkein 90% rodiumin kysynnästä oli autokatalyyttisektorilla. Rodium on hyvin erityinen metalli sen suorituskyvyn suhteen muunnettaessa NOx vaarattomiksi kaasuiksi, ja se on edelleen valittu metalli NOx: n hallintaan.
Rodiumia käytetään muilla teollisuudenaloilla paljon vähemmän. laajuus:
- katalysaattori typpihapon ja etikkahappojen tuottamiseksi kemianteollisuudessa
- korujen kappaleiden suojapinnoite naarmuilta ja tahraantumiselta
- lasivahvistettu seos
Kaiken kaikkiaan rodiummarkkinat ovat suhteellisen pienet, vajaat 1,15 miljoonaa unssia (MOz), jotka kulutettiin vuonna 2019. Tämä pieni määrä vastaa vain 32 tonnia materiaalia, joka voidaan helposti sisällyttää yhdessä puoliperävaunussa.
Tarvikkeet
Kaivostarjonta rodiumia vuonna 2019 oli yli 750 000 oz ja kierrätettyä s ylijäämä oli 315 000 oz, mikä johti noin 50 000oz: n alijäämään. Rodiumin tarjonta on joustamaton kysyntään, mikä tarkoittaa, että jos kysyntä kasvaa, ei ole nopeaa tapaa lisätä tuotantoa tai tarjontaa. Tähän on monia syitä: ensisijainen syy siihen, että rodiumin määrä maankuoressa on erittäin harvinaista, ja metalli louhitaan platinan ja palladiumin louhinnan tai nikkelin louhinnan sivutuotteena. Ensisijaista rodiumkaivosta ei ole olemassa, ja kaikki suurimmat tuottajat sijaitsevat Etelä-Afrikassa. Etelä-Afrikka tuottaa yli 85% maailmanlaajuisesta rodiumin tarjonnasta vuosittain, ja suurimman osan tästä tarjonnasta tuottavat alla luetellut kaivosyhtiöt (rodiumin tuotanto prosentteina kaivostuotannosta):
- Sibanye Stillwater (rodiumin tuotanto 2019, 7% kokonaisuudessaan 22% liikevaihdosta)
- Anglo Platinum (H12020 rodiumin tuotanto, 7,5% kokonaismäärästä 34% liikevaihdosta)
- Impala Platinum (H12020 rodium 6,5% tuotti 25% liikevaihdosta)
Etelä-Afrikan ikääntyvien kaivosten erittäin luonteen vuoksi sivutuotteena rodium, metallien tarjonta on ollut viime vuosina pitkälti pysähtynyt. Koska platina on ylitarjontaa ja hinta alentunut vuodesta 2015 lähtien, eteläafrikkalaiset kaivosyhtiöt kohtaavat hämmennystä: jos nämä yritykset päättävät kaivaa enemmän platinaa hyödyntääkseen sivutuotteen rodiumia, on olemassa riski ylitarjonnasta platinamarkkinoilta ja masentavista hinnoista edelleen . Etelä-Afrikan kaivosalaa vaivaavia lisäkysymyksiä ovat:
- Luotettavan energiaa tuottavan infrastruktuurin ja toimitusten puute, raskaat sääntelyesteet kaivosyrityksille, jotka pyrkivät toteuttamaan oman merkittävän sähköntuotantoinfrastruktuurinsa.Tämä vaikeuttaa syvän PGM-kaivosten luotettavaa toimintaa;
- syvät kaivokset ovat työvoimavaltaisia, ja Etelä-Afrikan kaivosala on maan suurin työnantaja. Nämä tekijät vaikuttivat siihen, että SA: n hallitus pani täytäntöön yhden maailman tiukimmista rajoituksista Covid-19: n leviämisen minimoimiseksi.
- Työntekijäjärjestöjen ja kaivosyhtiöiden väliset usein esiintyvät palkkakiistat johtavat kuukausia kestäviin lakkoihin, jotka vaikuttavat vakavasti tuloihin.
- Korruptio ja hölmö on sisällytetty moniin valtion laitoksiin ja yrityksiin.
Kun otetaan huomioon, että päästölainsäädäntö kiristyy maailmanlaajuisesti, tarkoittaako tämä kaikki sitä, että rodiumin hinnat nousevat jatkuvasti? Vaikka on todennäköistä, että rodiumin hintaa voidaan edelleen nostaa lähitulevaisuudessa, palladiumin ja platinan huomattava palkkio voi viime kädessä aiheuttaa kysynnän ja hinnan laskun.
Vaikka rodium on ylivoimainen siinä, mitä se tekee ja metallikuormituksia esiintyy aina autokatalyytteissä, se voidaan osittain korvata suuremmilla palladiumkuormilla. Venäjältä ja Pohjois-Amerikasta peräisin olevan huomattavan palladiumin saannin vuoksi palladium on monipuolisempi kuin sen harvinaisemman sisarmetallin, rodiumin, ja siksi autokatalyyttien valmistajien on helpompi hankkia. Rodiumin saannin epävarmuus tuli yhä ilmeisemmäksi Etelä-Afrikassa toteutettujen koronavirukseen liittyvien sulkujen aikana, jolloin kaivosyhtiöt lopettivat toimintansa viikkoja, kunnes hallitus salli maanalaisissa kaivostoiminnoissa jopa 50% työvoimakapasiteetista.
Stephen Forrestin, johtavan PGM-tutkimusyrityksen SFA Oxfordin (jonka eteläafrikkalainen kaivosyhtiö Sibanye Stillwater osti loppuvuodesta 2019) perustajajäsenen sanottiin uskovansa, että puolivalmistajat alkavat korvata rodiumin autokatalyytteissä palladiumilla. Kuitenkin, tai jos tällainen korvaaminen on mahdollista (maailmanlaajuinen palladiumin tarjonta on myös alijäämäistä suhteessa kysyntään), rodiumin hinnat nousevat tulevina vuosina todennäköisesti enemmän.
Oletko Oletko kiinnostunut saamaan alttiuden rodiumille ja haluamaan investoida mineraalihankkeisiin, jotka sisältävät rodiummineraalointia ja / tai palladiumia ja platinaa sisältäviä PGM-yhdisteitä?
Jos on, ota huomioon NAM-joen (TSXV) River Valley Palladium -projektin edut, jossa yhtiöllä on mitattu 2,9 MOz NI 43-101 -yhteensopivaa palladiumekvivalenttia (PdEq) ja ilmoitettu toisen 1,1 MOz PdEq: n kanssa. Mineraalivarojen arvio (päivätty tammikuussa 2019) sisältää rodiumin. Kesäkuussa 2019 yhtiö suoritti alustavan taloudellisen arvioinnin River Valley -hankkeesta. Yksi PEA: n suosituksista oli tunnistaa edelleen kaikki rodiumin mineralisaatiot, jotka voivat olla talteenotettavissa maksettavana metallina tuotannon aikana. Yhtiöllä on lähitulevaisuuden suunnitelmia analysoida enemmän River Valley -porausporaa rodiumpitoisuuden suhteen, mikä lisää mielenkiintoa ja lisää River Valley PGM -saostuman myyntikelpoisuutta, joka on Ontariossa (Kanada) on erittäin turvallisessa ja turvallisessa kaivosalueella vakiintuneella infrastruktuurilla .