Mikä on peruspysäkki?
Jälkipysäytys on muunnos tyypillisestä pysäytysjärjestyksestä, joka voidaan asettaa määritetyksi prosenttiosuudeksi tai dollarimääräiseksi pois arvopaperin nykyisestä markkinahinnasta. Pitkälle positiolle sijoittaja asettaa peruspysäkin tappio nykyisen markkinahinnan alapuolella. Lyhyessä asemassa sijoittaja sijoittaa takapysäkin nykyisen markkinahinnan yläpuolelle.
Jälkipysäytys on suunniteltu suojaamaan voittoja mahdollistamalla kauppa pysyy avoimena ja jatkaa voittoa niin kauan kuin hinta liikkuu sijoittajan hyväksi. Tilaus sulkee kaupan, jos hinta muuttaa suuntaa tietyllä prosenttiosuudella tai dollarimääräisellä arvolla.
Jälkipysähdys asetetaan tyypillisesti samaan aikaan, kun alkuperäinen kauppa sijoitetaan, vaikka se voidaan sijoittaa myös kaupan jälkeen.
Key Takeaways
- Jälkipysäkki on suunniteltu lukitsemaan voitot tai rajoittamaan tappioita, kun kauppa sujuu suotuisasti.
- Jälkipysähdykset liikkuvat vain, jos hinta liikkuu suotuisasti bly. Kun se siirtyy lukitsemaan voittoa tai vähentämään tappiota, se ei siirry takaisin toiseen suuntaan.
- Jälkipysäytys on pysäytysmääräys, ja sillä on lisäksi mahdollisuus olla rajatoimeksianto tai markkinapaikka.
- Yksi tärkeimmistä näkökohdista peräkkäiselle pysäytysjärjestykselle on, onko se prosenttiosuus vai kiinteä dollarin määrä ja kuinka paljon se seuraa hintaa.
miten peräkkäisten pysäyttimien käyttäminen
Jälkipysäytyksen ymmärtäminen
Jälkipysähdykset liikkuvat vain yhteen suuntaan, koska ne on suunniteltu lukitsemaan voittoa tai rajaa tappiot. Jos pitkään positioon lisätään 10%: n takapysähdys, myyntikauppa lasketaan liikkeeseen, jos hinta putoaa 10% huippuhinnastaan oston jälkeen. Takapysähdys liikkuu ylöspäin vasta kun uusi huippu on perustettu. Kun perässä oleva pysäkki on liikkunut ylöspäin, se ei voi siirtyä takaisin alas.
Jälkipysäytys on joustavampi kuin kiinteä stop-loss-järjestys, koska se seuraa automaattisesti osaketta hintasuunta, eikä sitä tarvitse nollata manuaalisesti, kuten kiinteä pysäytyshäviö.
Sijoittajat voivat käyttää peruspysäytyksiä missä tahansa omaisuusluokassa, olettaen, että välittäjä antaa kyseisen toimeksiantotyypin Jälkipysähdykset voidaan asettaa rajoitustoimeksiantoiksi tai markkinatilauksiksi.
Kauppa peräkkäisillä lopetusjärjestyksillä
Jälkipysäytyksen onnistumisen avain on asettaa se tasolle, joka ei ole liian tiukka eikä liian leveä.Liian tiukan takapysähdyksen menetys saattaa tarkoittaa, että takapysähdys laukaisee normaalin päivittäisen markkinoiden liikkeen, joten kaupalla ei ole tilaa liikkua kauppiaassa ”suuntaan. Liian tiukka stop-tappio johtaa yleensä menetettyyn kauppaan, vaikkakin pieneen. Liian suuri peruspysäkki ei laukaise normaalista markkinoiden liikkeestä, mutta se tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja ottaa riskin tarpeettoman suurista tappioista tai luovuttaa enemmän voittoa kuin heidän tarvitsee.
Vaikka perässä pysähtyy voittojen lukittuminen ja tappioiden rajoittaminen, ihanteellisen takapysähdysmatkan määrittäminen on vaikeaa. Ihanteellista etäisyyttä ei ole, koska markkinat ja osakkeiden liikkumistapa muuttuvat aina. Tästä huolimatta takapysäkit ovat tehokkaita työkaluja. Jokaisella poistumistavalla on hyvät ja huonot puolensa.
Esimerkki reaalimaailmasta
Oletetaan, että ostit Alphabet Inc.:n (GOOG) hintaan 1000 dollaria. Tarkastelemalla osakekannan ennakkomaksuja näet, että hinta vetäytyy usein 5-8% ennen kuin se nousee jälleen korkeammalle. Nämä aiemmat liikkeet voivat auttaa määrittämään prosenttitason, jota käytetään perässä.
Valitsemalla 3% tai jopa 5%, voi olla liian tiukka. Jopa pienet takaisinot pyrkivät liikkumaan enemmän kuin tämä, mikä tarkoittaa, että kauppa todennäköisesti pysähtyy perässä, ennen kuin hinnalla on mahdollisuus nousta korkeammalle.
Valitse 20% takapysähdys on liian suuri. Viimeaikaisten suuntausten perusteella keskimääräinen vetäytyminen on noin 6%, suurempien lähellä 8%.
Parempi takapysähdyksen menetys olisi 10-12%. Tämä antaa kaupan liikkumismahdollisuuden, mutta myös saa elinkeinonharjoittajan nopeasti ulos, jos hinta putoaa yli 12%. 10–12%: n pudotus on suurempi kuin tyypillinen vetäytyminen, mikä tarkoittaa, että jotain merkittävämpää voi olla tapahtumassa – lähinnä tämä voi olla trendin kääntyminen pelkän vetäytymisen sijaan.
Välittäjä suorittaa myyntitilauksen käyttämällä 10%: n takapysähdystä, jos hinta putoaa 10% alle ostohinnan. Tämä on 900 dollaria. Jos hinta ei koskaan liiku yli 1000 dollaria ostamisen jälkeen, pysähtymishäviösi pysyy 900 dollarissa. Jos hinta nousee 1010 dollariin, pysäytyshäviösi nousee 909 dollariin, mikä on 10% alle 1010 dollaria. Jos osake nousee 1250 dollariin asti, välittäjäsi toteuttaa myyntitilauksen, jos hinta putoaa 1125 dollariin.Jos hinta alkaa laskea 1250 dollarista eikä palaa takaisin, perässä oleva lopetusmääräyksesi pysyy 1125 dollarissa ja jos hinta putoaa siihen hintaan, välittäjä antaa myyntitilauksen puolestasi.
Ihanteellinen takapysähdyksen menetys muuttuu ajan myötä. Vaihtelevampien jaksojen aikana suurempi veto on parempi panos. Hiljaisempina aikoina tai erittäin vakaassa varastossa tiukempi takapysähdys voi olla tehokas. Siitä huolimatta, kun yksittäiselle kaupalle on asetettu lopullinen menetys, se on pidettävä sellaisenaan. Yleinen kaupankäyntivirhe on lisätä riskiä kerran kaupassa tappioiden välttämiseksi. Tätä kutsutaan tappion välttämiseksi, ja se voi lamauttaa kaupankäyntitilin nopeasti.