Kuten nimestäkin voi päätellä, Capitol Cityn perustaja toivoi, että siitä tulisi Coloradon pääkaupunki. George Lee aloitti kaupungin vuonna 1877 kutsumalla sivustoa alun perin Galena Cityksi. huipussaan sen väkiluku oli kuitenkin alle 1 000. Yrittäessään mielenkiintoa hän muutti myöhemmin nimen Capitol Cityksi, koska hän oli haaveillut myös valtion kuvernööriksi.
Lee rakensi tänne kauniin kodin, jonka tiili vei Pueblosta hintaan 1 dollari / tiili. Siinä oli tiettävästi runsas olohuone, teatteri orkesterikuopalla ja muutama vieras juhlasali. Talonsa lisäksi hän rakensi Henson Creekin sulaton ja sahan. Alkuperäisessä 200 hehtaarin kaupungin alueella oli kaikki tarvittava, mukaan lukien muutamat hotellit, ravintolat, baarit, posti, koulutalo, mökit, saha ja kaivos sulatteet. Rikkain vuosi oli vuonna 1877, jolloin kaupungissa oli 800 asukasta. Kun hopean hinta laski, niin asukkaatkin. Oikeudenkäynnit ja vaikea kuljetus ovat myös vauhdittaneet kaupungin kaatumista.