¿Qué es el sesgo de encuadre?
El sesgo de encuadre ocurre cuando las personas toman una decisión basada en la forma en que se presenta la información, a diferencia de los hechos en sí mismos. Los mismos hechos presentados de dos maneras diferentes pueden llevar a que las personas tomen decisiones o juicios diferentes. En las finanzas conductuales, las finanzas conductuales son el estudio de la influencia de la psicología en el comportamiento de los inversores o de los profesionales financieros. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales, los inversores pueden reaccionar a una oportunidad particular de manera diferente, dependiendo de cómo se les presente. Obtenga más información en el curso de finanzas conductuales de CFI.
Encuadre del sesgo en las finanzas
La redacción, o cómo una inversión está «enmarcada», puede hacer que, como inversores, cambiemos nuestras conclusiones sobre si la inversión es buena o mala.
Lo fascinante es que cuando los inversores no están seguros de todos los hechos, o en una situación en la que hay muchos factores incognoscibles, de hecho, existe una alta probabilidad de toma de decisiones reflexiva. Por lo tanto, la probabilidad de ser influenciado por el sesgo de encuadre también aumenta.
A continuación se muestran algunos ejemplos de encuadre financiero:
Opción 1: «En el tercer trimestre, nuestras ganancias por acción (BPA) fueron de 1,25 dólares, en comparación con las expectativas de 1,27 dólares».
frente a
Opción 2: «En el tercer trimestre, nuestras ganancias por acción (BPA) fueron de 1,25 dólares, en comparación con el segundo trimestre, donde eran 1,21 dólares ”.
Claramente, la opción 2 hace un mejor trabajo al enmarcar el informe de ganancias. La forma en que se presenta: como una mejora con respecto al trimestre anterior, le da un giro más positivo al número de EPS.
Obtenga más información en el Curso de finanzas conductuales de CFI, donde puede leer sobre un error de sesgo estrechamente relacionado, la falacia narrativa.
Cómo protegerse contra el sesgo de encuadre
¿Cómo puede protegerse contra el sesgo de encuadre? Una de las cosas que puede hacer como inversor es siempre desafiar el marco. Considere reformular la información que está leyendo y vea qué impacto, si lo hay, tiene en su conclusión. La clave es intentar implementar el enfoque lógico y reflexivo para la toma de decisiones y evitar decisiones impulsivas y reflexivas.
Por ejemplo, un informe de investigación de equidad Descripción general de la investigación de equidad Los profesionales de investigación de equidad son responsables de producir análisis, recomendaciones y informes sobre oportunidades de inversión en las que los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes puedan estar interesados. La División de Investigación de Renta Variable es un grupo de analistas y asociados. Esta guía general de investigación de equidad puede incluir muchas opiniones y prejuicios incluidos en la investigación. Intente eliminar cualquier comentario editorial / crítico y observe solo los números clave y los supuestos subyacentes que impulsan la valoración. Luego, llegue a sus propias conclusiones, en lugar de dejarse llevar por cómo se le presenta la información.
Recursos adicionales
Gracias por leer esta guía de CFI para comprender cómo el sesgo de encuadre juega un papel importante papel en el comportamiento de los inversores. ¡Consulte el curso de finanzas conductuales de CFI para aprender mucho más!
Los recursos útiles adicionales incluyen:
- Preguntas de la entrevista conductualPreguntas de la entrevista conductualPreguntas y respuestas de la entrevista conductual. Esta lista incluye las preguntas y respuestas de entrevistas más comunes para trabajos financieros y habilidades sociales de comportamiento. Las preguntas de la entrevista conductual son muy comunes para los trabajos de finanzas y, sin embargo, los solicitantes a menudo no están bien preparados para ellas.
- Qué es el modelo financiero¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. de qué es el modelado financiero, cómo & por qué construir un modelo.
- Aversión a las pérdidas Bias Aversión a las pérdidas La aversión a las pérdidas es una tendencia en las finanzas conductuales donde los inversores temen tanto a las pérdidas que se centran en tratar de evitar una pérdida más que en obtener ganancias. Cuanto más se experimentan pérdidas, más probabilidades hay de volverse propenso a la aversión a las pérdidas.
- Sesgo de exceso de confianza Sesgo de exceso de confianza El sesgo de exceso de confianza es un sesgo falso y engañoso evaluación de nuestras habilidades, intelecto o talento. En resumen, es una creencia egoísta de que somos mejores de lo que realmente somos. Puede ser un sesgo peligroso y es muy prolífico en las finanzas conductuales y los mercados de capital.