Su nacimiento fue provocado por Shorty Harris y EL Cross, quienes estaban haciendo prospecciones en el área en 1904. Encontraron cuarzo en toda una colina, y como Shorty lo describe «… el cuarzo estaba lleno de oro libre … era la roca de la rana toro original … este estandarte es un crackerjack ”declaró Shorty!“ El distrito va a ser el campamento estandarte de Nevada. Lo digo una vez y lo diré de nuevo «. En ese momento solo había otra persona en toda el área: el Viejo Beatty que vivía en un rancho con su familia a cinco millas de distancia. Pronto comenzó la fiebre y se establecieron varios campamentos, incluidos Bullfrog, Amargosa y un asentamiento entre ellos llamado Jumpertown. Se colocó un poblado cercano y se le dio el nombre de Riolita por la roca volcánica rica en sílice de la zona.
Hubo más de 2000 reclamos que cubrían todo en un área de 30 millas del distrito de Bullfrog. La más prometedora fue la mina Montgomery Shoshone, que llevó a todos a mudarse a la localidad de Riolita. La ciudad estalló de inmediato con edificios surgiendo por todas partes. Un edificio tenía 3 pisos de altura y su construcción costó $ 90,000. Se formaron una bolsa de valores y una Junta de Comercio. El barrio rojo atrajo a mujeres de lugares tan lejanos como San Francisco. Había hoteles, tiendas, una escuela para 250 niños, una planta de hielo, dos plantas eléctricas, fundiciones y talleres de maquinaria e incluso un hospital sindical de mineros.
Los ciudadanos de la ciudad tenían una vida social activa que incluía juegos de béisbol, bailes, eventos sociales de baloncesto, fiestas de whist, tenis, una sinfonía, picnics en la escuela dominical, juegos de baloncesto, espectáculos de variedades los sábados por la noche en la ópera y torneos de piscina. En 1906, la condesa Morajeski abrió la heladería Alaska Glacier para deleite de la ciudadanía local. Ese mismo año, un emprendedor minero, Tom T.Kelly, construyó una casa de botellas con 50.000 botellas de cerveza y licor.
En abril de 1907 llegó la electricidad a Rhyolite, y en agosto de ese año se había construido un molino. para manejar 300 toneladas de mineral al día en la mina Montgomery Shoshone. Consistía en una trituradora, 3 rodillos gigantes, más de una docena de tanques de cianuro y un horno de reducción. La mina Montgomery Shoshone se había hecho conocida a nivel nacional porque Bob Montgomery una vez se jactó de que podía sacar $ 10,000 al día en mineral de la mina. Más tarde fue propiedad de Charles Schwab, quien lo compró en 1906 por un precio estimado de 2 a 6 millones de dólares.
El pánico financiero de 1907 pasó factura a la riolita y fue visto como el principio del fin de la pueblo. En los años siguientes, las minas comenzaron a cerrar y los bancos quebraron. Los periódicos cerraron y para 1910 la producción en la fábrica se había reducido a $ 246,661 y solo había 611 residentes en la ciudad. El 14 de marzo de 1911, los directores votaron para cerrar la mina y el molino Montgomery Shoshone. En 1916, la luz y la energía finalmente se apagaron en la ciudad.
Hoy puedes encontrar varios vestigios de los días de gloria de la riolita. Algunas de las paredes del edificio del banco de 3 pisos aún están en pie, al igual que parte de la antigua cárcel. El depósito de trenes (de propiedad privada) es uno de los pocos edificios completos que quedan en la ciudad, al igual que la Casa de la Botella. La Casa de la Botella fue restaurada por Paramount Pictures en enero de 1925. La ciudad fantasma de Rhyolite se encuentra en una mezcla de terrenos federales y privados. No está dentro de los límites del Parque Nacional Death Valley.
Rhyolite está a 35 millas del Furnace Creek Visitor Center en el camino a Beatty, Nevada. Un camino pavimentado hacia el norte (izquierda) desde la Hwy. 374 te llevará al corazón de la ciudad.