El índice de rotación de activos mide la eficiencia de los activos de una empresa para generar ingresos o ventas. Compara la cantidad en dólares de ventas o ingresos con sus activos totales. El índice de rotación de activos calcula el valor neto ventas como porcentaje de sus activos totales.
Generalmente, se favorece una proporción más alta porque hay una implicación de que la empresa es eficiente en la generación de ventas o ingresos. Una proporción más baja ilustra que una empresa no está utilizando los activos de manera eficiente y tiene problemas internos. Los índices de rotación de activos varían entre los diferentes sectores, por lo que solo se deben comparar los índices de las empresas que están en el mismo sector. El índice se calcula sobre una base anual.
En ciertos sectores, la tasa de rotación de activos tiende a ser más alta para las empresas que en otros. Por ejemplo, las empresas minoristas tienen bases de activos relativamente pequeñas combinadas con un alto volumen de ventas. Esto lleva a una alta promedio de rotación de activos. Mientras tanto, las empresas de los sectores Los servicios públicos tienden a tener una gran base de activos y una baja rotación de activos. Vender activos para prepararse para un crecimiento en declive tiene el efecto de inflar artificialmente la proporción. Las comparaciones tienen más significado cuando se hacen para diferentes empresas dentro del mismo sector.
Un componente clave del análisis de DuPont es el índice de rotación de activos, un sistema que comenzó a utilizarse durante la década de 1920 para evaluar el desempeño de las divisiones en una corporación. El retorno sobre el capital (ROE) se divide en tres componentes como primer paso del análisis de DuPont, uno de los cuales es la rotación de activos, los otros dos son el margen de beneficio y el apalancamiento financiero.
Cálculo del índice de rotación de activos
Para calcular el índice de rotación de activos, divida las ventas netas o los ingresos por el promedio de los activos totales. Por ejemplo, suponga que la empresa ABC tuvo ingresos totales de $ 10 mil millones al final de su año fiscal. Sus activos totales fueron de $ 3 mil millones al comienzo del año fiscal y $ 5 mil millones al final. Los activos totales promedio son: $ 8 mil millones ($ 3 mil millones + $ 5 mil millones) ÷ 2 o $ 4 mil millones. Su índice de rotación de activos para el año fiscal es de 2.5 (es decir, $ 10 mil millones ÷ $ 4 mil millones).
Por otro lado, la empresa XYZ, en el mismo sector que la empresa ABC , tuvo ingresos totales de $ 8 mil millones al final del mismo año fiscal. Sus activos totales fueron de $ 1 mil millones al comienzo del año y $ 2 mil millones al final. Los activos totales promedio son: $ 3 mil millones ($ 1 mil millones + $ 2 mil millones) ÷ 2 o $ 1,5 mil millones. Por lo tanto, la tasa de rotación de activos es 5.33 (es decir, $ 8 mil millones ÷ $ 1,5 mil millones).
Después de comparar las dos tasas de rotación de activos, la empresa XYZ es más eficiente en el uso de sus activos. para generar ingresos que la empresa ABC.
Conclusión
El índice de rotación de activos ayuda a los inversores a comprender la eficacia con la que las empresas utilizan sus activos para generar ventas. Los inversores utilizan este índice para comparar empresas similares en el mismo sector o grupo para determinar quién está sacando el máximo provecho de sus activos y para identificar las debilidades. El índice de rotación de activos se calcula dividiendo las ventas netas o los ingresos por el promedio de activos totales. .