Dieser Artikel ist der zweite in einer Reihe von drei Artikeln, die sich auf Grundlagen in Bezug auf Angebot und Nachfrage von Metallen der Platingruppe konzentrieren (PGMs), einschließlich Palladium, Rhodium und Platin. Wenn Sie sich für Palladium interessieren, empfehlen wir Ihnen dringend, unseren vorherigen Blog-Beitrag „Wird Palladium seine goldene Leistung fortsetzen?“ Zu lesen.
Rhodium (Rh) ist ein relativ unbekanntes Edelmetall, möglicherweise aufgrund seiner globalen Bedeutung Die Nachfrage konzentriert sich auf Autokatalysatoren, wo es neben den Schwester-PGMs Palladium und Platin in kleineren Mengen verwendet wird. Möglicherweise sind Sie in letzter Zeit auf Rhodium aufmerksam geworden, da das Metall eine starke Preisentwicklung aufweist und derzeit über 10.000 USD / Unze gehandelt wird, was es 5-fach macht Wertvoller als Gold (nur Diamanten sind wertvoller). Im Folgenden erklären wir, was Rhodium ist, wie es verwendet wird, woher das Angebot stammt und wie die Nachfrage in Zukunft aussehen könnte. Wir werden auch auf die diesbezüglichen Bemühungen von New Age Metals eingehen Rhodium.
Rhodium, eines von sechs PGMs, ist ein silberweißes Metallelement, das ist stark reflektierend und stark korrosionsbeständig. Es gilt als das seltenste und wertvollste Edelmetall der Welt – weit mehr als Gold oder Platin. Rhodium wird hauptsächlich in Katalysatoren von Kraftfahrzeugen eingesetzt, wo es die Menge der in die Atmosphäre abgegebenen Stickoxide (NOx) reduziert. Im Jahr 2019 stammten fast 90% des Rhodiumbedarfs aus dem Autokatalysatorsektor. Rhodium ist ein ganz besonderes Metall in Bezug auf seine Leistung bei der Umwandlung von NOx in harmlose Gase und wird weiterhin das Metall der Wahl für die Kontrolle von NOx sein.
Rhodium wird in anderen Branchen in weitaus geringerem Umfang verwendet Umfang:
- ein Katalysator zur Herstellung von Salpetersäure und Essigsäure in der chemischen Industrie
- Schutzbeschichtung von Schmuckstücken zum Schutz vor Kratzern und Anlaufen
- a Glasverstärkungslegierung
Insgesamt ist der Rhodiummarkt mit knapp 1,15 Millionen Unzen (MOz), die 2019 verbraucht wurden, relativ klein. Diese winzige Menge entspricht nur 32 Tonnen Material, das leicht enthalten sein könnte in einem einzigen Sattelzug.
Versorgung
abgebaute Versorgung von Rhodium im Jahr 2019 war über 750.000 Unzen und recycelt s Die Menge betrug 315.000 Unzen, was zu einem Defizit von ungefähr 50.000 Unzen führte. Das Rhodiumangebot ist unelastisch gegenüber der Nachfrage, was bedeutet, dass es bei steigender Nachfrage keinen schnellen Weg gibt, die Produktion oder das Angebot anzukurbeln. Dafür gibt es viele Gründe: Der Hauptgrund für den Rhodiumgehalt in der Erdkruste ist äußerst selten, und das Metall wird als Nebenprodukt des Platin- und Palladiumabbaus oder des Nickelabbaus abgebaut. Es gibt keine primäre Rhodiummine, und die Hauptproduzenten befinden sich alle in Südafrika. Südafrika produziert jährlich über 85% des weltweiten Rhodiumangebots, wobei der Großteil dieses Angebots von den unten aufgeführten Bergbauunternehmen erzeugt wird (Rhodiumproduktion als Prozentsatz der gesamten Bergbauproduktion):
- Sibanye Stillwater (Rhodiumproduktion 2019, insgesamt 7% trugen 22% zum Umsatz bei)
- Anglo Platinum (Rhodiumproduktion H12020, insgesamt 7,5% trugen 34% zum Umsatz bei)
- Impala Platinum (Rhodium H12020) Produktion, 6,5% insgesamt trugen 25% zum Umsatz bei)
Aufgrund der sehr tiefen Alterung alternder Minen in Südafrika, die produzieren Nebenprodukt Rhodium stagnierte die Metallversorgung in den letzten Jahren weitgehend. Mit einem Überangebot an Platin und einem Preisrückgang seit 2015 stehen die südafrikanischen Bergbauunternehmen vor einem Rätsel: Wenn diese Unternehmen mehr Platin abbauen, um das Nebenprodukt Rhodium zu nutzen, besteht die Gefahr, dass der Platinmarkt überversorgt wird und die Preise weiter sinken . Weitere Probleme, die den Bergbausektor in Südafrika plagen, sind:
- Mangel an zuverlässiger Infrastruktur und Versorgung zur Energieerzeugung, belastende regulatorische Hürden für Bergbauunternehmen, die diese umsetzen möchten ihre eigene substanzielle Stromerzeugungsinfrastruktur.Dies erschwert den zuverlässigen Betrieb der tiefen PGM-Minen.
- Die tiefen Minen sind arbeitsintensiv, und der Bergbausektor in Südafrika ist der größte Arbeitgeber des Landes. Diese Faktoren haben dazu beigetragen, dass die Regierung der SA eine der strengsten Sperren der Welt eingeführt hat, um die Übertragung von Covid-19 zu minimieren.
- Häufige Lohnstreitigkeiten zwischen Gewerkschaften und Bergbauunternehmen führen zu monatelangen Streiks, die die Einnahmen ernsthaft beeinträchtigen.
- Korruption und Gaffe sind in vielen staatlichen Institutionen und Unternehmen verankert.
Bedeutet dies angesichts der weltweit verschärften Emissionsgesetzgebung, dass die Rhodiumpreise weiter steigen werden? Obwohl es wahrscheinlich ist, dass der Rhodiumpreis auf absehbare Zeit weiter steigen könnte, kann die erhebliche Prämie für Palladium und Platin letztendlich zu einem Rückgang der Nachfrage und des Preises führen.
Während Rhodium in seiner Wirkung überlegen ist und Beladungen des Metalls in Autokatalysatoren immer vorhanden sind, kann es teilweise durch höhere Beladungen mit Palladium ersetzt werden. Mit einem beträchtlichen Palladiumangebot aus Russland und Nordamerika ist Palladium diversifizierter als das seines selteneren Schwestermetalls Rhodium und daher für Autokatalysatorhersteller leichter zu beschaffen. Die Unsicherheit der Rhodiumversorgung wurde während der in Südafrika durchgeführten Sperrungen im Zusammenhang mit Coronaviren immer deutlicher, bei denen Bergbauunternehmen wochenlang den Betrieb einstellten, bis die Regierung bis zu 50% der Belegschaft im Untertagebau zuließ.
Stephen Forrest, Mitbegründer eines führenden PGM-Forschungsunternehmens SFA Oxford (Ende 2019 vom südafrikanischen Bergbauunternehmen Sibanye Stillwater gekauft), wurde zitiert, er glaube, dass Halbhersteller Rhodium in Autokatalysatoren durch Palladium ersetzen würden. Wenn jedoch oder bis eine solche Substitution möglich ist (das weltweite Palladiumangebot ist auch im Verhältnis zur Nachfrage defizitär), dürften die Rhodiumpreise in den kommenden Jahren mehr Aufwärtspotenzial haben, um neue Höchststände zu erreichen.
Sind Sie es? Interesse an einer Exposition gegenüber Rhodium und Investitionen in Mineralprojekte, die Rhodiummineralisierung und / oder PGMs Palladium und Platin enthalten?
Wenn ja, berücksichtigen Sie bitte die Vorzüge des NAMs (TSXV) River Valley Palladium Project. Dabei hat das Unternehmen 2,9 MOz NI 43 – 101-konformes Palladiumäquivalent (PdEq) gemessen und angegeben, wobei weitere 1,1 MOz PdEq abgeleitet werden. Diese Mineralressourcenschätzung (vom Januar 2019) enthält Rhodium. Im Juni 2019 schloss das Unternehmen eine vorläufige wirtschaftliche Bewertung des River Valley-Projekts ab. Eine der Empfehlungen in der PEA war die weitere Identifizierung von Rhodiummineralisierungen, die während der Produktion als zahlbares Metall gewonnen werden können. Das Unternehmen hat kurzfristig Pläne, mehr Bohrkerne im River Valley auf Rhodiumgehalt zu untersuchen, wodurch das Interesse und die Marktfähigkeit der PGM-Lagerstätte im River Valley, die sich in Ontario (Kanada) befindet, in einem sehr sicheren Bergbaugebiet mit etablierter Infrastruktur erhöht werden .