Schatzwechsel (T-Bills)

Was ist ein Schatzwechsel?

Ein Treasury Bill (T-Bill) ist eine kurzfristige US-Staatsverschuldung, die vom Treasury Department mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger abgesichert wird. Schatzwechsel werden normalerweise in Stückelungen von 1.000 USD verkauft. Einige können jedoch eine maximale Stückelung von nicht wettbewerbsfähigen Geboten in Höhe von 5 Mio. USD erreichen. Diese Wertpapiere gelten allgemein als risikoarme und sichere Anlagen.

Die Finanzabteilung verkauft T-Bills während Auktionen mit einem wettbewerbsorientierten und nicht wettbewerbsorientierten Gebotsverfahren. Nicht wettbewerbsfähige Gebote – auch als nicht wettbewerbsfähige Angebote bezeichnet – haben einen Preis, der auf dem Durchschnitt aller eingegangenen wettbewerbsfähigen Gebote basiert. T-Bills haben in der Regel ein hohes materielles Nettovermögen.

Schatzwechsel verstehen

Die US-Regierung stellt T-Rechnungen aus, um verschiedene öffentliche Projekte wie den Bau von Schulen und Autobahnen zu finanzieren. Wenn ein Investor eine T-Rechnung kauft, schreibt die US-Regierung effektiv eine IOU an den Investor. T-Bills gelten als sichere und konservative Anlage, da sie von der US-Regierung unterstützt werden.

T-Bills werden normalerweise bis zum Fälligkeitsdatum gehalten. Einige Inhaber möchten jedoch möglicherweise vor Fälligkeit eine Auszahlung vornehmen und die kurzfristigen Zinsgewinne durch Weiterverkauf der Anlage auf dem Sekundärmarkt realisieren.

T-Bill-Fälligkeiten

T-Bills können Laufzeiten von nur wenigen Tagen oder bis zu maximal 52 Wochen haben. Die üblichen Laufzeiten betragen jedoch 4, 8, 13, 26 und 52 Wochen. Je länger das Fälligkeitsdatum ist, desto höher ist die Laufzeit Zinssatz, den die T-Rechnung an den Anleger zahlt.

T-Bill-Rücknahmen und verdiente Zinsen

T-Rechnungen werden mit einem Abschlag von ausgegeben der Nennwert – oder der Nennwert – der Rechnung, dh der Kaufpreis ist niedriger als der Nennwert der Rechnung. Zum Beispiel kann eine Rechnung in Höhe von 1.000 USD den Anleger 950 USD kosten, um das Produkt zu kaufen.

Wenn die Rechnung fällig wird, erhält der Anleger den Nennwert (Nennwert) der Rechnung, die er hat gekauft. Ist der Nennwert höher als der Kaufpreis, ergibt sich die Differenz aus den für den Anleger verdienten Zinsen. T-Rechnungen zahlen keine regelmäßigen Zinszahlungen wie bei einer Kuponanleihe, aber eine T-Rechnung enthält Zinsen, die sich in dem Betrag widerspiegeln, den sie bei Fälligkeit zahlt.

Überlegungen zur T-Bill-Steuer

Die Zinserträge aus T-Bills sind von den staatlichen und lokalen Einkommenssteuern befreit. Die Zinserträge unterliegen jedoch der Bundeseinkommensteuer. Anleger können auf die Research-Abteilung der TreasuryDirect-Website zugreifen, um weitere Steuerinformationen zu erhalten.

Kauf von T-Rechnungen

Zuvor ausgestellte T-Rechnungen können gekauft werden auf dem Sekundärmarkt durch einen Makler. Neue Ausgaben von T-Bills können auf Auktionen der Regierung auf der TreasuryDirect-Website erworben werden. Bei Auktionen gekaufte T-Rechnungen werden im Rahmen eines Gebotsverfahrens bewertet. Gebote werden als wettbewerbsfähige oder nicht wettbewerbsfähige Gebote bezeichnet. Weitere Bieter können indirekte Bieter sein, die über eine Pipeline wie eine Bank oder einen Händler kaufen. Bieter können auch direkte Bieter sein, die in eigenem Namen kaufen. Die Bieter reichen von Einzelinvestoren bis hin zu Hedgefonds, Banken und Primärhändlern.

Ein wettbewerbsfähiges Gebot legt einen Preis mit einem Abschlag vom Nennwert der T-Rechnung fest, sodass Sie Geben Sie die Rendite an, die Sie von der T-Rechnung erhalten möchten. Mit Auktionen für nicht wettbewerbsfähige Gebote können Anleger ein Gebot zum Kauf eines festgelegten Dollarbetrags von Scheinen abgeben. Die Rendite, die Anleger erhalten, basiert auf dem durchschnittlichen Auktionspreis aller Bieter.

Wettbewerbsfähige Gebote werden über eine lokale Bank oder einen lizenzierten Broker abgegeben. Einzelne Anleger können über die TreasuryDirect-Website nicht wettbewerbsfähige Gebote abgeben. Nach Abschluss dient der Kauf der T-Rechnung als Kontoauszug von der Regierung, die angibt, dass Ihnen das investierte Geld gemäß den Bedingungen des Angebots geschuldet wird.

Vor- und Nachteile von T-Bill-Investitionen

Schatzwechsel sind eine der sichersten Anlagen, die dem Anleger zur Verfügung stehen. Diese Sicherheit kann jedoch mit Kosten verbunden sein. T-Bills zahlen einen festen Zinssatz, der dies ermöglichen kann ein stabiles Einkommen. Wenn jedoch die Zinssätze steigen, fallen bestehende T-Bills in Ungnade, da ihre Zinssätze im Vergleich zum Gesamtmarkt weniger attraktiv sind.