Die Definition von akkreditiertem Investor ist ein Thema, das wir kurz angesprochen haben in mehreren Beiträgen im Laufe der Jahre, aber der heutige Beitrag befasst sich speziell mit der Definition von „akkreditiertem Investor“ gemäß Regel 501 der Verordnung D des Securities Act von 1933. Wir werden auch darauf hinweisen, warum es für Sie wichtig ist, zu verstehen, wer ist gilt als akkreditierter Investor.
Definition gemäß Regel 501
Die SEC gibt an, dass die Definition des akkreditierten Investors „diese umfassen soll Personen, deren finanzielle Raffinesse und Fähigkeit, das Risiko eines Investitionsverlusts aufrechtzuerhalten oder sich selbst zu verteidigen, den Schutz des Registrierungsprozesses des Securities Act unnötig machen. “ Die Definition eines akkreditierten Anlegers gemäß Regel 501 umfasst verschiedene Arten von Einzelpersonen und Unternehmen, die als „akkreditiert“ gelten. Für die Zwecke dieser Diskussion konzentrieren wir uns auf zwei Arten von akkreditierten Anlegern: Personen mit einem hohen Nettovermögen oder Einkommen sowie Direktoren und leitende Angestellte des Emittenten – „Emittenten“ sind die Unternehmen, die Wertpapiere an Aktionäre verkaufen oder ausgeben.
Personen mit hohem Vermögen oder Einkommen
In Regel 501 werden Dollar-Schwellenwerte festgelegt, unter denen sich Einzelpersonen als akkreditierter Anleger qualifizieren können. In der Definition werden jedoch auch verschiedene Arten von Unternehmen aufgeführt, die sich als akkreditierte Anleger qualifizieren Der heutige Beitrag konzentriert sich auf die Schwellenwerte für Einzelpersonen. Um sich aufgrund Ihres Nettovermögens als akkreditierter Investor zu qualifizieren, müssen Sie über ein Nettovermögen von 1 Million USD oder mehr verfügen. Um das Nettovermögen zu berechnen, addieren Sie alle Ihre Vermögenswerte und subtrahieren alle Ihre Verbindlichkeiten. Sie dürfen den Wert Ihres Hauptwohnsitzes nicht als Vermögenswert in die Berechnung einbeziehen.
Um sich aufgrund Ihres Jahreseinkommens als akkreditierter Investor zu qualifizieren, müssen Sie ein Jahreseinkommen von 200.000 USD oder mehr gehabt haben ( oder ein kombiniertes Einkommen von 300.000 USD oder mehr mit Ihrem Ehepartner) für die letzten zwei Jahre und haben eine angemessene Erwartung für dasselbe oder ein höheres Einkommen im laufenden Jahr.
Nach dem Dodd-Frank-Gesetz muss die SEC das akkreditierte Einkommen überprüfen Anlegerdefinition, die sich alle vier Jahre auf Einzelpersonen bezieht, um sicherzustellen, dass die Definition nicht veraltet ist. Die SEC versucht, den Schutz der Anleger auszugleichen, ohne den Zugang von Unternehmen zu Kapital zu stark einzuschränken. In der jüngsten Überprüfung der SEC wurde empfohlen, die gleichen Einkommens- und Nettowertschwellen beizubehalten.
Direktoren und leitende Angestellte
Regel 501 besagt, dass „jeder Direktor, leitende Angestellte oder Komplementär“ von Das Unternehmen, das Wertpapiere verkauft, ist standardmäßig ein akkreditierter Investor. Es wird davon ausgegangen, dass diese „Insider“ den durch die Registrierung gewährten Schutz nicht benötigen, da ihre Positionen ihnen Zugang zu Informationen über den Emittenten und die angebotenen Wertpapiere (im Wesentlichen alle Informationen) verschaffen sollten Dies wird während des Registrierungsprozesses bekannt gegeben.
Warum dies wichtig ist
Wenn Sie ein Unternehmen führen oder in private Unternehmen investieren, ist es besonders wichtig, dass Sie die Definition von verstehen akkreditierter Investor und wie sich dies auf Ihre Fähigkeit auswirken kann, Geld zu sammeln oder zu investieren. Die am weitesten verbreitete Ausnahme von der Registrierung ist Regel 506 (b). Diese Ausnahme ermöglicht das Sammeln von Spenden von akkreditierten Anlegern mit relativ wenigen Hürden. Sobald Sie jedoch nicht akkreditierte Anleger zur Spendenaktion hinzufügen, erhöhen sich Ihre Offenlegungspflichten. Diese Offenlegungspflichten können erheblich sein. Aus diesem Grund beschränken fast alle Unternehmen, die gemäß Regel 506 (b) Mittel beschaffen, das Wertpapierangebot nur auf akkreditierte Anleger.
Aus Anlegersicht müssen Sie fast immer angeben, dass Sie ein akkreditierter Anleger sind
Sicherzustellen, dass Sie die Definition des akkreditierten Anlegers verstehen und wissen, wie sich dies auf die Spendenaktionen Ihres Unternehmens auswirkt, ist ein wichtiger Schritt zur Reduzierung der Haftung Ihres Unternehmens, da es den Prozess des konformen Verkaufs von Wertpapieren an steuert Investoren.
Wenn Sie mehr über die oben diskutierten Wertpapiergesetze und die Finanzierung von Startups im Allgemeinen erfahren möchten, kontaktieren Sie uns noch heute.
Foto: Dennis Jarvis | Flickr
akkreditierter Anleger Regel 501 Regel 506 (b) Wertpapierregulierung
Gavin Johnson
Gavin genießt Craft Beer und lernt die Kunst des Brauens.