I slutet av januari 1968, under månhelget (eller ”Tet”), inledde nordvietnamesiska och kommunistiska Viet Cong-styrkor en samordnad attack mot en antal mål i södra Vietnam. De amerikanska och sydvietnamesiska militärerna drabbades av stora förluster innan de slutligen avvisade det kommunistiska angreppet. Tet-offensiven spelade en viktig roll för att försvaga USA: s offentliga stöd för kriget i Vietnam.
Ho Chi Minh och ledare i Hanoi planerade Tetoffensiven i hopp att uppnå en avgörande seger som skulle avsluta den malande konflikten som frustrerade militärledare på båda sidor. En framgångsrik attack mot större städer kan tvinga USA att förhandla eller kanske till och med dra sig tillbaka. I det minsta hoppades nordvietnamesen att det skulle tjäna för att stoppa den pågående escalaen geriljaattacker och bombningar i norr. Hanoi valde Tet-semestern för att slå till för att det traditionellt var en vapenvila och för att vietnameserna som reser för att tillbringa festivalen med sina släktingar gav täckning för rörelsen för sydvietnamesiska befrielsestyrkor (NLF) som stödde de kommunistiska styrkorna.
Den första fasen av överfallet började den 30 och 31 januari, när NLF-styrkor samtidigt angrep ett antal mål, mestadels befolkade områden och platser med stor amerikansk troppsnärvaro. Strejkerna på de stora städerna Huế och Saigon hade en stark psykologisk inverkan, eftersom de visade att NLF-trupperna inte var så svaga som Johnson-administrationen tidigare hade hävdat. NLF lyckades till och med bryta mot den amerikanska ambassadens ytterväggar i Saigon. Även om den första fasen av offensiven blev den mest kända, inledde en andra fas också samtidiga angrepp på mindre städer och städer den 4 maj och sträckte sig in i juni. En tredje fas inleddes i augusti och varade i sex veckor. Under de efterföljande månaderna tog de amerikanska och sydvietnamesiska styrkorna tillbaka de städer som NLF hade säkrat under offensiven, men de drabbades av stora militära och civila olyckor under processen.
I slutet av Tet Offensiv, båda sidor hade utstå förluster, och båda sidor hävdade seger. USA: s och sydvietnamesiska militära svar eliminerade nästan helt NLF-styrkorna och återfick allt förlorat territorium. Samtidigt försvagade Tet-offensiven det inhemska stödet för Johnson-administrationen, eftersom den levande rapporteringen om Tet-offensiven från amerikanska medier gjorde det klart för den amerikanska allmänheten att en övergripande seger i Vietnam inte var nära förestående.
Efterdyningarna av Tet ledde till offentliga diskussioner om avskalning, men inte innan amerikanska generaler bad om ytterligare trupper för ett omfattande ”accelererat pacificeringsprogram.” Dessa militära ledare trodde att USA var i stånd att besegra Norden och försökte pressa för en offensiv mellan USA och Sydvietnam. Johnson och andra läste dock situationen annorlunda. Johnson meddelade att bombningen av Nordvietnam skulle upphöra ovanför 20: e parallellen och satte en gräns för amerikanska trupper i södra Vietnam.Johnson försökte också ställa in parametrar för fredsförhandlingar, men det skulle ta flera år till innan de kom till verkan. Inom USA förstärktes protesterna mot fortsatt deltagande i Vietnam. Den 31 mars 1968 meddelade Johnson att han inte skulle söka en andra period som president. Arbetet att hitta en väg ut ur Vietnam överlämnades till nästa amerikanska president, Richard Nixon.