Dacă un parteneriat depune alegeri în conformitate cu secțiunea 754 (sau are deja unul în loc), baza proprietății parteneriatului trebuie ajustată în conformitate cu IRC § 734 (b) și IRC § 743 (b) în conformitate cu reglementările secțiunii 754. Cu alte cuvinte, parteneriatul își va intensifica (sau va demisiona) baza în proprietatea parteneriatului atunci când are loc un anumit eveniment – o distribuție a proprietății sau transferul unei participații -. O alegere din secțiunea 754 se aplică tuturor distribuțiilor de proprietăți și transferurilor de interese de parteneriat în timpul anului fiscal al parteneriatului pentru care se face alegerea, plus pentru toți anii fiscali ulteriori, cu excepția cazului în care sunt revocați. Cu toate acestea, în conformitate cu reglementările secțiunii 754, o cerere de revocare a alegerilor nu va fi aprobată dacă scopul principal al revocării este de a evita renunțarea la baza activelor parteneriatului.
Deoarece alegerile din secțiunea 754 sunt dificil de revocat, tinde să crească sarcinile administrative ale parteneriatului și se aplică în mod obligatoriu atât distribuțiilor de active ale parteneriatului, cât și transferurilor de interese ale parteneriatului, parteneriatul (și partenerii) ar trebui să analizeze cu atenție situația înainte de a face alegerile.
Distribuțiile de proprietate ale parteneriatului pot crea diferențe între baza externă a unui partener și baza internă a parteneriatului atunci când partenerul distribuit (1) recunoaște câștigul sau pierderea sau (2) are o bază în proprietatea distribuită care este diferită de baza internă a parteneriatului. Atunci când există alegeri prevăzute la secțiunea 754, aceste disparități sunt corectate prin ajustarea bazei interne a parteneriatului în temeiul IRC § 734 (b). Rețineți, totuși, că o reducere la baza internă a activelor parteneriatului (de exemplu, o ajustare negativă a Secțiunii 734 (b)) are loc numai dintr-o distribuție lichidantă.
Ajustarea Secțiunii 734 (b) este determinată de :
- creșterea bazei ajustate a proprietății parteneriatului cu
- valoarea câștigului recunoscut de partenerul distribuit și
- excesul bazei ajustate a proprietatea distribuită către parteneriat imediat înainte de distribuirea pe baza proprietății distribuite către distribuitor (IRC § 734 (b) (1)) sau
- în scădere ( numai în cazul unei distribuții lichidatoare) baza ajustată a proprietății parteneriatului cu
- valoarea pierderii recunoscute de partenerul distribuit și
- excesul bazei proprietății distribuite către distribuitorul pe baza ajustată a proprietății distribuite către parteneriat imediat înainte de distribuire (IRC § 734 (b) (2)).
În calcularea ajustării Secțiunii 734 (b), orice ajustări anterioare ale bazei speciale în temeiul IRC § 743 (b) și IRC § 732 (d) trebuie luate în considerare (adică orice ajustări de bază speciale sunt considerate parte a bazei parteneriatului în proprietate distribuită înainte de distribuire).
Ajustarea secțiunii 734 (b) (creștere sau scădere) este alocată printre activele rămase ale parteneriatului în temeiul IRC § 755 (IRC § 734 (c)). Astfel, ajustarea este alocată mai întâi proprietăților deținute de un parteneriat de același caracter (proprietate de câștig de capital sau proprietate cu venit obișnuit), apoi ajustarea este alocată în cadrul clasei de proprietate în funcție de aprecierea sau deprecierea nerealizată. Cu toate acestea, o alocare a reducerii bazei nu poate reduce baza unei proprietăți sub zero. Dacă proprietatea parteneriatului este amortizabilă, reglementările secțiunii 734 (1) tratează orice creștere de bază ca proprietate nou achiziționată în scopurile secțiunii 168 și (2) reprezintă orice scădere de bază pe perioada rămasă de recuperare a proprietății, începând cu perioada în care baza este redusă.
În ceea ce privește transferul unei participații, baza proprietății societății este ajustată în conformitate cu IRC § 743 (b) dacă parteneriatul face alegeri în conformitate cu Secțiunea 754 sau are deja una în loc . Această ajustare este destinată exclusiv partenerului cesionar; nu afectează baza proprietății societății în ceea ce privește partenerii care continuă.
Întrucât cumpărătorul unei participații dobândește o bază de cost în acest interes, dar moștenește conturile de capital ale partenerului de vânzare (impozite și contabilitate) și cota vânzătorului din baza internă, există aproape întotdeauna o diferență între baza externă a cesionarului și cota din baza internă; ajustarea secțiunii 743 (b) este destinată eliminării acestei disparități.
Valoarea ajustării secțiunii 743 (b) este egală cu diferența dintre baza exterioară a cesionarului și cota lor din baza interioară a proprietății parteneriatului. Reglementările din secțiunea 743 (b) indică modul de calculare a cotei cesionarului din baza internă adoptând o abordare de vânzare presupusă, iar IRC § 755 (și regulamentele sale) indică modul de alocare a ajustării între activele parteneriatului.Deoarece ajustările făcute de parteneriat se aplică doar partenerului cesionar, acestea nu au niciun efect asupra alocărilor viitoare de venituri, deduceri, câștiguri sau pierderi către ceilalți parteneri și nu se face nicio ajustare la baza comună a proprietății parteneriatului. Mai mult, dacă cesionarul își transferă ulterior dobânda de parteneriat, orice ajustare de bază pentru cesionarul ulterior este determinată independent de ajustarea de bază a Secțiunii 743 (b) anterioare.