Acest articol este al doilea dintr-o serie de trei axate pe elementele fundamentale legate de oferta și cererea metalelor Platinum Group. (PGM), inclusiv paladiu, rodiu și platină. Dacă sunteți interesat de paladiu, vă îndemnăm să citiți postarea noastră anterioară pe blog, „Va continua paladiul să-și continue performanța de aur?”.
Rodiul (Rh) este un metal prețios relativ necunoscut, probabil datorită cererea fiind concentrată în catalizatori auto, unde este utilizată în cantități mai mici alături de paladiu și platină surori PGM. Este posibil să fiți conștient de rodiu în ultima perioadă din cauza performanței puternice a prețului metalului, tranzacționându-se în prezent peste 10.000 USD / oz, ceea ce îl face 5X mai valoros decât aurul (doar diamantele sunt mai valoroase). Mai jos, explicăm ce este rodiul, cum este utilizat, de unde provine oferta, cum ar putea arăta cererea în viitor. Vom atinge, de asemenea, eforturile New Age Metals referitoare la rodiu.
Rodiul, unul dintre cele șase PGM-uri, este un element metalic alb-argintiu care este foarte reflectant și puternic rezistent la coroziune. Este considerat cel mai rar și mai valoros metal prețios din lume – mult mai mult decât aurul sau platina. Utilizarea primară a rodiului este în convertoarele catalitice ale automobilelor, unde reduce cantitatea de oxizi de azot (NOx) emise în atmosferă. În 2019, aproape 90% din cererea de rodiu provenea din sectorul auto-catalizatorului. Rodiul este un metal foarte special în ceea ce privește performanța sa în transformarea NOx în gaze inofensive și va continua să fie metalul ales pentru controlul NOx.
Rodiul este utilizat în alte industrii într-un mediu mult mai mic. extindere:
- un catalizator pentru producerea acizilor azotici și acetici în industria chimică
- acoperire de protecție a pieselor de bijuterii pentru a proteja împotriva zgârieturilor și a pătării
- a aliaj de întărire a sticlei
În general, piața de rodiu este relativ mică, la puțin sub 1,15 milioane de uncii (MOz) consumate în 2019. Această cantitate mică este egală cu doar 32 de tone de material, care ar putea fi ușor conținut într-un singur camion cu semiremorci.
Aprovizionare
Aprovizionare exploatată de rodiu în 2019 a fost de peste 750.000 oz și s-a reciclat creșterea a fost de 315.000 oz, rezultând un deficit de aproximativ 50.000 oz. Oferta de rodiu este inelastică față de cerere, ceea ce înseamnă că, dacă cererea crește, nu există o cale rapidă de a crește producția sau oferta. Există multe motive pentru acest lucru: motivul principal al conținutului de rodiu din scoarța terestră este extrem de rar, iar metalul este extras ca un produs secundar al extracției de platină și paladiu sau extracției de nichel. Nu există o mină primară de rodiu, iar principalii producători se află cu toții în Africa de Sud. Africa de Sud produce peste 85% din aprovizionarea globală cu rodiu anual, majoritatea acestei oferte fiind generată de companiile miniere enumerate mai jos (producția de rodiu listată ca procent din producția totală minieră):
- Sibanye Stillwater (producția de rodiu din 2019, 7% în total a contribuit cu 22% din venituri)
- Anglo Platinum (producția de rodiu H12020, 7,5% în general a contribuit cu 34% din venituri)
- Impala Platinum (H12020 rodiu producție, 6,5% au contribuit în total 25% din venituri)
Datorită naturii foarte profunde a minelor îmbătrânite din Africa de Sud care produc subprodus de rodiu, aprovizionarea cu metal a fost în mare parte stagnantă în ultimii ani. Cu platină în exces și sub presiune din 2015, companiile miniere din Africa de Sud se confruntă cu o problemă: dacă aceste companii aleg să extragă mai multă platină pentru a profita de subprodusul de rodiu, există riscul de a furniza excesiv piața platinei și de a deprima prețurile în continuare. . Problemele suplimentare care afectează sectorul minier din Africa de Sud includ:
- Lipsa infrastructurii și aprovizionării fiabile de generare a energiei, obstacole de reglementare împovărătoare pentru companiile miniere care doresc să implementeze propria lor infrastructură substanțială de generare a energiei.Acest lucru face dificilă exploatarea fiabilă a minelor PGM adânci;
- Minele adânci necesită multă forță de muncă, iar sectorul minier din Africa de Sud este cel mai mare angajator din țară. Acești factori au contribuit la implementarea de către guvernul SA a unuia dintre cele mai stricte blocaje din lume pentru a minimiza transmiterea Covid-19.
- Disputele frecvente privind salariile între sindicatele muncitorilor și companiile miniere, duc la greve de o lună care au un impact serios asupra veniturilor.
- Corupția și gafele sunt încorporate în multe instituții guvernamentale și corporații.
Având în vedere că legislația privind emisiile la nivel global se înrăutățește, înseamnă toate acestea că prețurile la rodiu vor continua să crească? Deși este probabil ca prețul rodiului să poată continua să fie ridicat pentru viitorul previzibil, prima substanțială pentru paladiu și platină poate provoca în cele din urmă o scădere a cererii și a prețului.
În timp ce rodiul este superior la ceea ce face și încărcările metalului vor fi întotdeauna prezente în auto-catalizatori, acesta poate fi parțial substituit cu încărcări mai mari de paladiu. Având o cantitate considerabilă de paladiu din Rusia și America de Nord, paladiul este mai diversificat decât cel al metalului său suror mai rar, rodiul, și, prin urmare, este mai ușor de procurat de către producătorii de catalizatori auto. Insecuritatea aprovizionării cu rodiu a devenit din ce în ce mai evidentă în timpul blocărilor legate de coronavirus implementate în Africa de Sud, care au văzut companiile miniere încetând operațiunile timp de săptămâni până când guvernul a permis până la 50% forța de muncă a operațiunilor miniere subterane.
Stephen Forrest, cofondatorul unei firme de cercetare PGM SFA Oxford (cumpărată de compania minieră sud-africană Sibanye Stillwater la sfârșitul anului 2019), a fost citat spunând că el crede că semifabricatorii vor începe să înlocuiască rodiul în catalizatori auto cu paladiu. Cu toate acestea, dacă sau până când o astfel de substituție este posibilă (oferta globală de paladiu este, de asemenea, deficitară față de cerere), este posibil să existe o creștere mai mare a prețurilor rodiului pentru a atinge noi maxime în următorii ani.
sunteți interesat să obțineți expunere la rodiu și să căutați să investiți în proiecte minerale care conțin mineralizare de rodiu și / sau PGM paladiu și platină?
Dacă da, vă rugăm să luați în considerare meritele proiectului NAM (TSXV) River Valley Palladium, unde compania are 2,9 MOz de echivalent paladiu (PdEq) conform NI 43 – 101 măsurat și indicat cu un alt PdEq de 1,1 MOz dedus. Această estimare a resurselor minerale (datată ianuarie 2019) include rodiul. În iunie 2019, compania a finalizat o evaluare economică preliminară a proiectului River Valley. Una dintre recomandările făcute în PEA a fost de a identifica în continuare orice mineralizare de rodiu care poate fi recuperată ca metal plătibil în timpul producției. Compania are planuri pe termen scurt de a analiza mai multe miezuri de foraj River Valley pentru conținutul de rodiu, crescând astfel interesul și mărind comercializarea zăcământului PGM River Valley, care fiind în Ontario (Canada), se află într-o jurisdicție minieră foarte sigură și sigură, cu infrastructură stabilită .