După cum sugerează și numele său, fondatorul Capitol City a dorit să devină capitala Colorado. George Lee a început orașul în 1877, numind inițial site-ul Galena City. vârful său, cu toate acestea, avea doar o populație de mai puțin de 1.000 de oameni. Pentru a încerca să atragă interes, el va schimba mai târziu numele în Capitol City, deoarece visase și el să devină guvernatorul statului.
Lee a construit aici o casă frumoasă, cu cărămidă trasă din Pueblo la 1 USD pe cărămidă. Se pare că avea o cameră de zi generoasă, un teatru cu o groapă orchestrală și câteva săli de bal pentru oaspeți. În plus față de casa sa, a construit topitoria și cheresteaua Henson Creek. Site-ul inițial al orașului, de 200 de acri, avea tot ce era necesar, inclusiv câteva hoteluri, restaurante, baruri, o poștă, școală, cabine, ferăstrău și topitorii miniere. Cel mai bogat an a fost în 1877, când orașul se lăuda cu o populație de 800 de persoane. Când costul argintului a scăzut, la fel și locuitorii. Procesele și transportul dificil au accelerat, de asemenea, căderea orașului.