規制緩和

規制緩和とは何ですか？

規制緩和とは、特定の業界における政府の権力の削減または排除であり、通常、業界内での競争を激化させるために制定されます。何年にもわたって、規制の支持者と政府の介入のない支持者の間の闘争は、市場の状況を変えてきました。金融は歴史的に米国で最も厳しく監視されている産業の1つです。

規制緩和を理解する

規制緩和の支持者は、法を圧倒することで削減できると主張しています投資機会と経済成長の妨げとなり、それが助ける以上の害を引き起こします。そして実際、1929年の株式市場の暴落とその結果としての大恐慌まで、米国の金融セクターは厳しく規制されていませんでした。フランクリンD.ルーズベルト政権は、歴史上最大の金融危機に対応して、1933年と1934年の証券取引法、1933年の米国銀行法（グラススティーガル法とも呼ばれる）など、さまざまな形態の金融規制を制定しました。

証券取引法は、すべての上場企業に関連する財務情報の開示を義務付け、証券市場を監督するために証券取引委員会（SEC）を設立しました。グラス・スティーガル法は、金融機関が商業銀行と投資銀行の両方に従事することを禁じていました。この改革法案は、大規模な国立銀行による利益の追求は、金融市場を不利な方向に導くような無謀で操作的な行動を回避するために、急上昇する必要があるという信念に基づいていました。

規制緩和の支持者は、1930年代以来銀行業界に最も広範な法律を課した2010年のドッド・フランク法まで、これらの保障措置を着実に削ぎ落としてきました。では、彼らはどのようにそれを行ったのでしょうか？

規制緩和の歴史

1986年、連邦準備制度はグラス・スティーガル法を再解釈し、商業銀行の収入は投資銀行活動によるものであり、1996年にその水準は25％に引き上げられました。翌年、FRBは、企業や政府が債務の資本を調達する方法である、商業銀行が引き受けを行うことができると決定しました。株式市場。 1994年に、リーグルニール州間銀行および支店効率法が可決され、州間銀行および支店を許可するために、1956年の銀行持株会社法および連邦預金保険法が改正されました。

その後、1999年に、金融サービス近代化法、またはグラム・リーチ・ブライリー法がクリントン政権の監視下で可決され、グラス・スティーガル法が完全に覆されました。 2000年、商品先物近代化法は、商品先物取引委員会がクレジットデフォルトスワップおよびその他の店頭デリバティブ契約を規制することを禁止しました。 2004年、SECは、投資銀行が準備金として保有しなければならない資本の割合を減らす変更を行いました。

しかし、この規制緩和は、その後、ひどく停止しました。 2007年のサブプライム住宅ローン危機と2008年の金融危機、特に2010年のドッド・フランク法の可決により、サブプライム住宅ローンの貸付とデリバティブ取引が制限されました。

しかし、2016年の米国の選挙で共和党の大統領と議会の両方が政権を握ったことで、ドナルド・トランプ前大統領と彼の党はドッド・フランクを取り消すことに目を向けました。 2018年5月、トランプは、ドッド・フランクの最も厳しい規制から小規模および地方銀行を免除する法案に署名し、大銀行の突然の崩壊を防ぐために施行された規則を緩和しました。法案は、民主党との交渉が成功した後、超党派の支持を得て両院を通過した。

トランプは、ドッド・フランクで「大多数をやりたい」と言っていた。しかし、その共同スポンサーであるバーニー・フランクは、新しい法律について、「これは法案の「大きな数字」ではない」と述べた。それは少数です。」実際、法律はドッド・フランクの規則の主要部分をそのまま残し、ドッド・フランクがその規則を取り締まるために作成した消費者金融保護局（CFPB）に変更を加えることができませんでした。