規制アービトラージ編集
規制アービトラージは、規制の結果として行使される規制の回避戦略です。矛盾」。言い換えれば、規制対象の機関がその実際の（または経済的な）リスクと規制上の立場の違いを利用する場合です。たとえば、バーゼルI協定に基づいて運営されている銀行が、デフォルトリスクに対して8％の資本を保有する必要があるが、デフォルトの実際のリスクが低い場合、ローンを証券化して、ポートフォリオから低リスクローンを削除することは有益です。一方、実際のリスクが規制リスクよりも高い場合は、適切な価格が設定されていれば、そのローンを組んでそれを保持することは有益です。規制上の仲裁により、仲裁の結果としてビジネス全体の一部が規制されなくなる可能性があります。
このプロセスは、1998年10月にAlan Greenspanが説明したように、リスクに敏感でない規制制度の下で機関の全体的なリスクを高める可能性があります。最適な銀行の監督と規制における資本の役割に関するスピーチ。
「規制仲裁」という用語は、法律事務所SkaddenのパートナーであるScott V.Simpsonによって適用された2005年に初めて使用されました。 、Arps、敵対的な合併や買収における新しい防衛戦術を指し、複数の管轄区域を含む取引における異なる買収体制が、脅威にさらされているターゲット企業の利益のために悪用されます。
経済学では、規制仲裁（場合によっては、税の仲裁）は、企業が規制、法務、または税制の名目上の事業所をより低コストで選択できる状況を指す場合があります。これは、特にビジネストランザクションに明確な物理的な場所がない場合に発生する可能性があります。多くの金融商品の場合、トランザクションが「どこで」発生するかが不明確になる可能性があります。
規制裁定取引には、ITなどのアウトソーシングサービスによる銀行のリストラが含まれる場合があります。アウトソーシング会社が設備を引き継ぎ、銀行の資産を買い取り、定期的なサービス料金を銀行に請求します。これにより、銀行による新規貸付に使用できるキャッシュフローが解放されます。銀行のITコストは高くなりますが、資金創出と金利スプレッドの相乗効果により、収益性の高い演習になります。
例：銀行がIT設備を4,000万米ドルで販売するとします。準備率が10％の場合、銀行は4億米ドルの追加融資（タイムラグがあり、銀行は融資されたお金を帳簿に戻すことを期待する必要があります）銀行は、買収をカバーするためにITサービス会社に融資（および融資を証券化）することがよくありますITインストールのコスト。ITインストールを使用する唯一のクライアントは銀行であるため、これは優遇料金である可能性があります。銀行が4億の新規ローンに対して5％の利ざやを生成できる場合、銀行は利息収入を20増加させます。 ITサービス会社は無料ですo彼らと彼らの銀行家が同意するのと同じくらい積極的に彼らのバランスシートを活用する。これが、金融セクターにおけるアウトソーシングの傾向の背後にある理由です。この金銭創出のメリットがなければ、アウトソーシングによって管理の層が追加され、オーバーヘッドが増加するため、IT運用をアウトソーシングする方が実際にはコストがかかります。
PBSFrontlineの2012年の4部構成のドキュメンタリー「Money、 Power、and Wall Street」の規制裁定取引は、ワシントンおよび海外での非対称的な銀行ロビー活動とともに、2008年前後の投資銀行が引き続き法律を回避し、不透明なデリバティブ、スワップ、顧客、政府、一般市民を犠牲にして法的規制を回避するために発明されたその他のクレジットベースの商品。
手頃な価格のケア法によるメディケイドの適用範囲の拡大により、規制裁定取引の1つの形態が可能になりました。企業が「メディケイド移行」に従事するときに発見されます。これは、通常は会社の健康プランに登録される資格のある従業員が、代わりにメディケイドに登録することを選択する操作です。これらのプログラムは、保険と同様の特性を持っています。 e製品は従業員に提供されますが、コスト構造が根本的に異なるため、雇用主のコストが大幅に削減されます。
テレコムアービトラージ編集
電気通信裁定取引会社は、電話ユーザーが特定のアクセス番号を介して無料で国際電話をかけることを許可しています。このようなサービスは英国で提供されています。電気通信裁定取引会社は、英国のモバイルネットワークから相互接続料金を支払われ、その後、より低コストで国際ルートを購入します。英国の契約携帯電話の顧客は、追加の通話料金を支払うのではなく、割り当てられた月間分を使い果たしているため、通話は無料と見なされます。
このようなサービスは、以前は米国でFuturePhoneなどの企業によって提供されていました。 .com。これらのサービスは、主にアイオワ州の小さな町で、地方の電話交換機で動作します。 これらの地域では、地元の電話会社は、サービスを提供する小規模で人口の少ない地域にサービスを提供するコストを賄うために、発信者の電話会社に高額の「解約手数料」を請求することが許可されています。ただし、FuturePhone（および 他の同様のサービスとして）AT & Tおよび他のサービスプロバイダーからの法的な異議申し立てにより業務を停止しました。
統計的裁定取引
統計的アービトラージは、期待される名目値の不均衡です。カジノは、ハウスアドバンテージ、ハウスエッジ、活力、またはハウス活力と呼ばれる、チャンスのすべてのゲームで統計的裁定取引を行います。