認定投資家の定義については、簡単に触れました。何年にもわたっていくつかの投稿で、しかし今日の投稿は、1933年証券法の規則Dの規則501で定義されている「認定投資家」の定義に特に飛び込んでいます。また、誰が誰であるかを理解することが重要である理由も指摘します。認定投資家と見なされます。
規則501に基づく定義
SECは、認定投資家の定義は「これらを包含することを意図している」と述べています。投資を失うリスクや自己防衛能力を維持するための高度な財務能力と能力により、証券法の登録プロセスの保護が不要になる人。」規則501に基づく認定投資家の定義には、「認定」と見なされるいくつかのタイプの個人および団体が含まれます。この議論の目的のために、2つのタイプの認定投資家に焦点を当てます。高い純価値または収入を持つ個人と発行者の取締役および役員-「発行者」は株主に証券を販売または発行する会社です。
正味価値または収益が高い個人
規則501は、個人が認定投資家として適格となるためのドルのしきい値を特定します。ただし、この定義では、認定投資家として適格となるいくつかのタイプのエンティティも特定します。今日の投稿は、個人のしきい値に焦点を当てています。純資産に基づいて認定投資家としての資格を得るには、100万ドル以上の純資産が必要です。純資産を計算するには、すべての資産を合計し、すべての負債を差し引きます。主たる住居の価値を資産として計算に含めることは許可されていません。
年収に基づいて認定投資家としての資格を得るには、年収が$ 200,000以上である必要があります（または、過去2年間の30万ドル以上の配偶者との合計収入）であり、今年の収入が同じかそれ以上になると合理的に予想されている。
ドッド・フランク法は、SECに認定されたものを確認することを義務付けています。定義が古くなっていないことを確認するために、4年ごとに個人に関連する投資家の定義。 SECは、企業の資本へのアクセスを過度に制限することなく、投資家の保護のバランスをとろうとしています。 SECの最新のレビューでは、同じ収入と純資産のしきい値をそのままにしておくことが推奨されています。
取締役と役員
規則501には、「取締役、執行役員、またはゼネラルパートナー」は証券を販売する会社は、デフォルトで認定投資家です。これらの「インサイダー」は、発行者と提供される証券に関する情報（基本的にすべての情報）へのアクセスを提供する必要があるため、登録による保護は必要ないと考えられています。
これが重要な理由
会社を経営している場合や民間企業に投資している場合は、次の定義を理解することが特に重要です。認定投資家と、それが資金調達や投資の能力にどのように影響するか。最も広く使用されている登録の免除は、規則506（b）に基づいています。この免除により、比較的ハードルの少ない認定投資家からの資金調達が可能になります。ただし、認定されていない投資家を資金調達に追加するとすぐに、開示要件が増加します。これらの開示要件は重要な場合があります。これが、規則506（b）に基づいて資金を調達するほとんどすべての企業が、認定投資家のみに証券提供を制限している理由です。
投資家の観点からは、ほとんどの場合、認定投資家であることを表明する必要があります。規則501の定義に基づく。
認定投資家の定義と、それが会社の資金調達活動にどのように影響するかを確実に理解することは、証券を準拠して販売するプロセスをナビゲートする際の会社の責任を軽減するための重要なステップです。投資家。
上記の証券法とスタートアップ資金調達全般について詳しく知りたい場合は、今すぐお問い合わせください。
写真：Dennis Jarvis | Flickr
認定投資家規則501規則506（b）証券証券規制
Gavinジョンソン
ギャビンはクラフトビールを楽しんでおり、醸造の技術を学んでいます。