1968. január végén, a holdújév (vagy “Tet”) ünnep alatt az észak-vietnami és a kommunista vietkongi erők összehangolt támadást indítottak egy számos célpont Dél-Vietnamban. Az Egyesült Államok és a dél-vietnami katonaság súlyos veszteségeket szenvedett, mielőtt végül elutasította a kommunista támadást. A Tet offenzíva fontos szerepet játszott a vietnami háborúval kapcsolatos amerikai közvélemény támogatásának gyengítésében.
Ho Si Minh és a hanoi vezetők reményeik szerint tervezték a Tet offenzívát döntő győzelem elérése érdekében, amely véget vetne a kétoldali katonai vezetőket frusztráló konfliktusnak. A nagyvárosok elleni sikeres támadás tárgyalásokra vagy akár visszalépésre kényszerítheti az Egyesült Államokat. Az észak-vietnámiak legalább azt remélték, hogy ez szolgálni fogja hogy megállítsa a folyamatban lévő escala-t gerillatámadások és bombázások északon. Hanoi azért választotta a Tet ünnepet, hogy sztrájkoljon, mert ez hagyományosan fegyverszünet volt, és mivel a fesztivált együtt rokonaikkal tölteni utazó vietnámok fedezetet biztosítottak a kommunista erőket támogató dél-vietnami nemzeti felszabadító erők (NLF) mozgására.
A támadás első szakasza január 30-án és 31-én kezdődött, amikor az NLF-erők egyidejűleg számos célpontot támadtak meg, többnyire lakott területeket és olyan helyeket, ahol erős az amerikai csapatok jelenléte. A Huế és Saigon nagyvárosokat ért sztrájkok erős pszichológiai hatással jártak, mivel megmutatták, hogy az NLF csapatai nem voltak olyan gyengék, mint azt a Johnson Administration korábban állította. Az NLF-nek még az amerikai saigoni nagykövetség külső falait is sikerült betörnie. Bár az offenzíva első szakasza lett a leghíresebb, a második szakasz május 4-én egyidejű támadásokat indított a kisebb városokban is, és júniusig húzódott. A harmadik szakasz augusztusban kezdődött és hat hétig tartott. A következő hónapokban az amerikai és a dél-vietnami erők visszavették azokat a városokat, amelyeket az NLF biztosított az offenzíva során, de súlyos katonai és polgári veszteségeket szenvedtek el a folyamat során.
A háború végén A Tet Offensive mindkét fél veszteségeket szenvedett el, és mindkét fél győzelmet aratott. Az amerikai és a dél-vietnami katonai válasz szinte teljesen megszüntette az NLF-erőket, és visszaszerezte az összes elveszett területet. Ugyanakkor a Tet Offensive gyengítette a Johnson Administration belföldi támogatását, mivel az amerikai média élénk riportja a Tet Offensive-ről egyértelművé tette az amerikai közvélemény számára, hogy a vietnami általános győzelem nem küszöbön áll.
A Tet következményei nyilvános vitákat hoztak a terjeszkedés leépítéséről, de nem azelőtt, hogy az amerikai tábornokok további katonákat kértek egy széleskörű “gyorsított pacifikációs programhoz”. Abban a hitben, hogy az Egyesült Államok képes volt legyőzni az északiakat, ezek a katonai vezetők megpróbálták szorgalmazni az USA és Dél-Vietnam offenzíváját. Johnson és mások azonban másképp értelmezték a helyzetet. Johnson bejelentette, hogy Észak-Vietnam bombázása megszűnik a 20. ezzel párhuzamosan korlátot szabott az amerikai csapatoknak Dél-Vietnamban. Johnson szintén megpróbálta meghatározni a béketárgyalások paramétereit, de még néhány évbe telik, mire ezek megvalósulnak. Az Egyesült Államokon belül a Vietnámban való folyamatos részvétel elleni tiltakozások fokozódtak. 1968. március 31-én Johnson bejelentette, hogy nem kíván második elnöki ciklust keresni. A Vietnamból való kiutazás feladata a következő amerikai elnök, Richard Nixon feladata volt.