| XYZ, Inc. Bilan au 31 décembre (en millions de dollars) | |||
|---|---|---|---|
| Actifs | 2020 | Passifs et capitaux propres | 2020 |
| Trésorerie | 10 $ | Comptes fournisseurs | 160 $ |
| Titres négociables | 0 | Effets à payer | 100 |
| Comptes clients | 175 | Total des passifs courants | 260 |
| Inventaire | 615 | Obligations à long terme | 554 |
| Total des actifs courants | 1000 | Total des passifs | 814 |
| Usine et équipement nets | 1000 | Capitaux propres | 1186 |
| Total des actifs | 2000 | Total des passifs et équation unité | 2000 |
Suivez les trois étapes suivantes pour calculer le ratio dette / actif. Toutes les informations proviennent du bilan de votre entreprise.
- Pour calculer le ratio dendettement, regardez le bilan de lentreprise, en particulier , le passif (à droite) du bilan. Additionnez les passifs courants et la dette à long terme.
- Examinez lactif (à gauche) du bilan. Additionnez les actifs courants et les immobilisations nettes.
- Divisez le résultat de la première étape (total du passif ou de la dette – TL) par le résultat de la deuxième étape (total de lactif – TA). Vous obtiendrez un pourcentage. Dans cet exemple pour la société XYZ Inc., vous avez un passif total (dette) de 814 millions USD et un actif total de 2 000 USD.
Donc, avec la société XYZ, nous envisagerions 814 $ millions de passifs totaux divisés par 2 000 USD dactifs totaux:
- Debt-to-Assets = 814/2000 = 40,7%
Cela vous indique que 40,7% de votre entreprise est financée par un financement par emprunt et 59,3% des actifs de votre entreprise sont financés par vos investisseurs ou par un financement par actions.
Analyse comparative du ratio
Pour trouver une signification pertinente dans le résultat du ratio, comparez-le avec dautres années de données de ratio pour votre entreprise à laide dune analyse de tendance ou dune analyse de séries chronologiques. Lanalyse de tendance examine le données du bilan de lentreprise pour plusieurs périodes et déterminer si le ratio dette / actif augmente, diminue ou reste inchangé. Le propriétaire de l’entreprise ou le directeur financier peut obtenir de nombreuses informations sur le levier financier de l’entreprise grâce à l’analyse des tendances.
La deuxième analyse comparative des données à effectuer est l’analyse du secteur. Afin deffectuer une analyse sectorielle, vous examinez le ratio dendettement des autres entreprises de votre secteur. Si votre ratio dendettement nest pas similaire, vous essayez de déterminer pourquoi.
Pourquoi le ratio dette / actif est important pour les entreprises
Les entreprises dont le ratio dette / actif est élevé peuvent être à risque, surtout si les taux dintérêt augmentent. Les créanciers préfèrent un endettement faible. ratios dactifs car plus le ratio est bas, plus il y a de financement par actions qui sert de coussin contre les pertes des créanciers en cas de faillite de lentreprise. Les créanciers sinquiètent si lentreprise porte un pourcentage élevé de dettes. Ils peuvent même rembourser une partie de la dette que lentreprise leur doit.
Plus de financement par actions, ou de fonds fournis par le propriétaire, que le financement par emprunt signifie moins de risque pour lentreprise et une marge de sécurité pour lentreprise et ses créanciers
Les investisseurs de lentreprise ne sont pas nécessairement daccord avec ces conclusions. Si lentreprise soulève par le financement par emprunt, les investisseurs qui détiennent les actions de lentreprise gardent leur contrôle sans augmenter leur investissement. Les rendements des investisseurs sont amplifiés lorsque lentreprise gagne plus sur les investissements quelle fait avec de largent emprunté quelle ne paie en intérêts. Cependant, les risques de linvestisseur sont également amplifiés.
Limitations du ratio dette / actif
Il existe des limites lors de lutilisation du ratio dette / actif -actifs. Le propriétaire de l’entreprise ou le directeur financier doit s’assurer de comparer des pommes avec des pommes. En d’autres termes, s’il fait des moyennes de l’industrie, il doit s’assurer que l’autre entreprise du secteur auquel il comparent leurs ratios dette / actif utilisent les mêmes termes dans le numérateur et le dénominateur de léquation.
Par exemple, dans le numérateur de léquation, tous les les entreprises du secteur doivent utiliser soit la dette totale, soit la dette à long terme.Certaines entreprises ne peuvent pas utiliser la dette totale et d’autres n’utilisent que la dette à long terme, sinon vos données seront corrompues et vous n’obtiendrez aucune donnée utile.
Un autre problème est lutilisation de différentes pratiques comptables par différentes entreprises dun même secteur. Si certaines entreprises utilisent une méthode de comptabilisation des stocks ou une méthode damortissement et que dautres utilisent dautres méthodes, aucune comparaison ne sera valide.
Les chefs dentreprise et les directeurs financiers doivent faire preuve de discernement et aller au-delà des chiffres pour obtenir une analyse précise du ratio dette / actif.
Points clés à retenir
- Le ratio dette / actif est une mesure du levier financier ou de la solvabilité dune entreprise.
- La dette Le ratio dette / actif détermine le pourcentage dendettement que lentreprise utilise pour financer ses opérations.
- Le ratio dette / actif nest pas utile à moins que vous ne disposiez de données comparatives telles que lanalyse des tendances ou du secteur .
- Le ratio dendettement est important pour les créanciers commerciaux afin quils sachent quelle est leur protection contre le risque.
- Les chefs dentreprise et les dirigeants doivent faire preuve de discernement lors de lanalyse ratio dendettement, pas seulement strictement les chiffres.