Quest-ce que le biais de cadrage?
Le biais de cadrage se produit lorsque les gens prennent une décision en fonction de la façon dont les informations sont présentées, plutôt que sur les faits eux-mêmes. Les mêmes faits présentés de deux manières différentes peuvent amener les gens à prendre des jugements ou des décisions différents. En finance comportementale, la finance comportementale, la finance comportementale est létude de linfluence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met laccent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels, les investisseurs peuvent réagir différemment à une opportunité particulière, en fonction de la façon dont elle leur est présentée. Pour en savoir plus, consultez le cours sur la finance comportementale de CFI!
Le biais de cadrage en finance
Le libellé, ou comment un investissement est «encadré», peut nous amener, en tant quinvestisseurs, à changer nos conclusions quant à savoir si linvestissement est bon ou mauvais.
Ce qui est fascinant, cest que lorsque les investisseurs ne sont pas sûrs de tous les faits, ou une situation où il y a beaucoup de facteurs inconnaissables, il y a, en fait, une forte probabilité de prise de décision réflexive. La probabilité dêtre influencé par un biais de cadrage est donc également augmentée.
Voici quelques exemples de encadrement en finance:
Option 1: « Au troisième trimestre, notre bénéfice par action (BPA) était de 1,25 USD, contre 1,27 USD. »
vs
Option 2: « Au troisième trimestre, notre bénéfice par action (BPA) était de 1,25 USD, par rapport au deuxième trimestre, où ils étaient de 1,21 $. »
De toute évidence, loption 2 permet de mieux encadrer le rapport sur les revenus. La façon dont elle est présentée – comme une amélioration par rapport au trimestre précédent – donne une tournure plus positive au résultat du BPA.
Pour en savoir plus, consultez le cours de finance comportementale de CFI, où vous pouvez en savoir plus sur une erreur de biais étroitement liée, le sophisme narratif.
Protection contre les biais de cadrage
Comment pouvez-vous vous prémunir contre les biais de cadrage? Lune des choses que vous pouvez faire en tant quinvestisseur est de toujours remettre en question le cadrage. Pensez à reformuler les informations que vous lisez et voyez quel impact, le cas échéant, cela a sur votre conclusion. Lessentiel est dessayer dintroduire une approche logique et réfléchie de la prise de décision et déviter les décisions impulsives et réflexives.
Par exemple, un rapport de recherche sur léquité Aperçu de la recherche sur léquité Les professionnels de la recherche sur léquité sont responsables de la production danalyses, de recommandations et rapports sur les opportunités dinvestissement susceptibles dintéresser les banques dinvestissement, les institutions ou leurs clients. La Division Equity Research est un groupe danalystes et dassociés. Ce guide de présentation de la recherche sur les actions peut comporter de nombreuses opinions et préjugés dans la recherche. Essayez de supprimer tout commentaire rédactionnel / critique et ne regardez que les chiffres clés et les hypothèses sous-jacentes à la base de lévaluation. Arrivez ensuite à vos propres conclusions, plutôt que de vous laisser influencer par la manière dont linformation vous est présentée.
Ressources supplémentaires
Merci davoir lu ce guide de la FCI pour comprendre comment le biais de cadrage joue un rôle dans le comportement des investisseurs. Consultez le cours de finance comportementale de CFI pour en savoir plus!
Dautres ressources utiles incluent:
- Questions dentrevue comportementale Questions dentrevue comportementale Questions et réponses dentrevue comportementale. Cette liste comprend les questions et réponses dentretien les plus courantes pour les emplois en finance et les compétences générales comportementales. Les questions dentrevue comportementale sont très courantes pour les emplois en finance, et pourtant les candidats sont souvent sous-préparés pour eux.
- Quest-ce que la modélisation financière Quest-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières dune entreprise. Présentation de ce quest la modélisation financière, comment & pourquoi construire un modèle.
- Aversion aux pertes BiasLoss AversionLaversion aux pertes est une tendance de la finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes quils se concentrent davantage sur la tentative déviter une perte que sur la réalisation de gains. Plus une personne subit des pertes, plus elle est susceptible de devenir sujette à laversion pour les pertes.
- Biais de confiance excessive Biais de confiance excessive Le biais de confiance excessive est un évaluation de nos compétences, de notre intellect ou de nos talents. En bref, cest une croyance égoïste que nous sommes meilleurs que nous ne le sommes en réalité. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés financiers.