Tammikuun lopulla 1968 kuun uudenvuoden (tai ”Tet”) loman aikana Pohjois-Vietnamin ja kommunistiset Viet Kongin joukot aloittivat koordinoidun hyökkäyksen joukko kohteita Etelä-Vietnamissa. Yhdysvaltain ja Etelä-Vietnamin armeijat kärsivät suuria tappioita ennen kuin lopulta kumoivat kommunistisen hyökkäyksen. Tet-hyökkäyksellä oli tärkeä rooli Yhdysvaltojen julkisen tuen heikentämisessä Vietnamin sodalle.
Ho Chi Minh ja Hanoin johtajat suunnittelivat Tet-hyökkäystä toivoen saavuttaa ratkaiseva voitto, joka lopettaa molempien osapuolten armeijan johtajia turhauttavan konfliktin. Menestyksekäs isoja kaupunkeja vastaan saattaisi pakottaa Yhdysvallat neuvottelemaan tai ehkä jopa vetäytymään. Pohjois-vietnamilaiset toivoivat ainakin palvelevansa sitä pysäyttää käynnissä oleva escala partiohyökkäykset ja pommitukset pohjoisessa. Hanoi valitsi Tet-loman lakkoihin, koska se oli perinteisesti aselepoaika ja koska vietnamilaiset, jotka matkustivat viettämään festivaalin sukulaistensa kanssa, tarjosivat suojaa Etelä-Vietnamin kansallisten vapautusjoukkojen (NLF) liikkeelle, jotka tukivat kommunistisia voimia.
Hyökkäyksen ensimmäinen vaihe alkoi 30. ja 31. tammikuuta, jolloin NLF-joukot hyökkäsivät samanaikaisesti useisiin kohteisiin, enimmäkseen asuttuihin alueisiin ja paikkoihin, joissa Yhdysvaltojen joukkoja oli paljon. Lakeilla suurimmissa kaupungeissa Huế ja Saigon oli vahva psykologinen vaikutus, koska ne osoittivat, että NLF-joukot eivät olleet niin heikkoja kuin Johnsonin hallinto oli aiemmin väittänyt. NLF onnistui jopa rikkomaan Saigonin Yhdysvaltain suurlähetystön ulkoseinät. Vaikka hyökkäyksen ensimmäisestä vaiheesta tuli tunnetuin, toinen vaihe aloitti samanaikaiset hyökkäykset pienempiin kaupunkeihin 4. toukokuuta ja ulottui kesäkuuhun. Kolmas vaihe alkoi elokuussa ja kesti kuusi viikkoa. Seuraavien kuukausien aikana Yhdysvaltain ja Etelä-Vietnamin joukot ottivat takaisin kaupungit, jotka NLF oli turvautunut hyökkäyksen aikana, mutta prosessin aikana he kärsivät voimakkaita sotilaallisia ja siviilejä.
Tet Offensive, molemmat osapuolet olivat kärsineet tappioita, ja molemmat osapuolet väittivät voiton. Yhdysvaltain ja Etelä-Vietnamin sotilaallinen vastaus eliminoi melkein kokonaan NLF-joukot ja palautti kaikki menetetyt alueet. Samanaikaisesti Tet-hyökkäys heikensi kotimaista tukea Johnson-hallinnolle, kun Yhdysvaltain tiedotusvälineiden elävä raportti Tet-hyökkäyksestä teki amerikkalaiselle yleisölle selväksi, että Vietnamin yleinen voitto ei ole välitön.
Tetin seuraukset toivat julkisia keskusteluja eskaloitumisesta, mutta ei ennen kuin Yhdysvaltojen kenraalit pyysivät lisäjoukkoja laajamittaiseen ”nopeutettuun rauhoitusohjelmaan”. Uskomalla, että Yhdysvallat pystyi voittamaan pohjoisen, nämä armeijan johtajat pyrkivät painostamaan Yhdysvaltain ja Etelä-Vietnamin hyökkäystä. Johnson ja muut kuitenkin lukivat tilanteen eri tavalla. Johnson ilmoitti, että Pohjois-Vietnamin pommitukset loppuvat 20. rinnakkain ja rajoitti Yhdysvaltain joukkoja Etelä-Vietnamissa. Johnson yritti myös asettaa parametrit rauhanneuvotteluille, mutta niiden toteutuminen kestää vielä useita vuosia. Yhdysvalloissa protestit Vietnamin jatkuvan osallistumisen estämiseksi lisääntyivät. 31. maaliskuuta 1968 Johnson ilmoitti, että hän ei hae toista toimikautta presidenttinä, ja tehtävä löytää tie ulos Vietnamista jätettiin Yhdysvaltain seuraavalle presidentille Richard Nixonille.