| XYZ, Inc. Balance general del 31 de diciembre (millones de dólares) | |||
|---|---|---|---|
| Activos | 2020 | Pasivos y patrimonio | 2020 |
| Efectivo | $ 10 | Cuentas por pagar | $ 160 |
| Valores negociables | 0 | Notas a pagar | 100 |
| Cuentas por cobrar | 175 | Pasivo corriente total | 260 |
| Inventario | 615 | Bonos a largo plazo | 554 |
| Activos corrientes totales | 1000 | Pasivos totales | 814 |
| Planta y equipo neto | 1000 | Capital accionario | 1186 |
| Activos totales | 2000 | Pasivos totales y Eq uity | 2000 |
Siga los siguientes tres pasos para calcular la relación deuda / activos. Toda la información proviene del balance general de su empresa.
- Para calcular la relación deuda-activos, consulte el balance general de la empresa, específicamente , el pasivo (lado derecho) del balance. Sume los pasivos corrientes y la deuda a largo plazo.
- Mire el lado de los activos (a la izquierda) del balance. Sume los activos corrientes y los activos fijos netos.
- Divida el resultado del paso uno (pasivos totales o deuda, TL) por el resultado del paso dos (activos totales, TA). Obtendrás un porcentaje. En este ejemplo para la empresa XYZ Inc., tiene pasivos (deuda) totales de $ 814 millones y activos totales de $ 2,000.
Entonces, con la empresa XYZ, buscaríamos $ 814 millones en pasivos totales divididos por $ 2,000 en activos totales:
- Deuda a activos = 814/2000 = 40.7%
Esto le indica que el 40,7% de su empresa se financia con financiamiento de deuda y el 59,3% de los activos de su empresa son financiados por sus inversores o mediante financiamiento de capital.
Análisis comparativo de razón
Para encontrar un significado relevante en el resultado de la razón, compárelo con otros años de datos de razón para su empresa mediante el análisis de tendencias o el análisis de series de tiempo. El análisis de tendencias datos del balance general de la empresa durante varios períodos de tiempo y determinar si la relación deuda-activos aumenta, disminuye o permanece igual. El propietario de la empresa o el gerente financiero puede obtener una gran cantidad de información sobre el apalancamiento financiero de la empresa a través del análisis de tendencias.
El segundo análisis de datos comparativos que debe realizar es el análisis de la industria. Para realizar un análisis de la industria, observa la relación deuda-activos de otras empresas de su industria. Si su relación deuda-activos no es similar, intente determinar por qué.
Por qué la relación deuda / activo es importante para las empresas
Las empresas con una alta relación deuda / activo pueden estar en riesgo, especialmente si las tasas de interés están aumentando. Los acreedores prefieren una deuda baja proporciones de activos porque cuanto menor es la proporción, más financiamiento de capital existe, lo que sirve como un colchón contra las pérdidas de los acreedores si la empresa quiebra. Los acreedores se preocupan si la empresa tiene un gran porcentaje de deuda. Incluso pueden llamar a parte de la deuda que la empresa les debe.
Más financiación de capital, o fondos proporcionados por el propietario, que financiación de deuda menor riesgo de la empresa y un margen de seguridad para la empresa y sus acreedores
Los inversores de la empresa no necesariamente están de acuerdo con estas conclusiones. Si la empresa aumenta dinero a través del financiamiento de deuda, los inversionistas que poseen las acciones de la empresa mantienen su control sin aumentar su inversión. Los retornos de los inversionistas se magnifican cuando la empresa gana más en las inversiones que hace con dinero prestado de lo que paga en intereses. Sin embargo, los riesgos del inversor también se magnifican.
Limitaciones de la relación deuda-activo
Existen limitaciones cuando se utiliza la – ratio de activos. El propietario de la empresa o el director financiero debe asegurarse de que están comparando manzanas con manzanas. En otras palabras, si están haciendo promedios de la industria, deben asegurarse de que las otras empresas están en la industria a la que están comparando sus proporciones deuda-activos están usando los mismos términos en el numerador y denominador de la ecuación.
Por ejemplo, en el numerador de la ecuación, todos los las empresas de la industria deben utilizar la deuda total o la deuda a largo plazo.Algunas empresas no pueden utilizar deuda total y otras empresas solo utilizan deuda a largo plazo o sus datos se corromperán y no obtendrá datos útiles.
Otro problema es el uso de diferentes prácticas contables por diferentes negocios en una industria. Si algunas de las firmas usan un método de contabilidad de inventario o un método de depreciación y otras firmas usan otros métodos, entonces cualquier comparación no será válida.
Los gerentes comerciales y los gerentes financieros deben usar su buen juicio y mirar más allá de los números para obtener un análisis preciso de la relación deuda-activos.
Conclusiones clave
- La relación deuda / activo es una medida del apalancamiento o solvencia financiera de una empresa comercial.
- La deuda La relación entre activos y deuda determina el porcentaje de deuda que utiliza la empresa para financiar sus operaciones.
- La relación entre activos y deuda no es útil a menos que tenga datos comparativos como los que obtiene a través del análisis de tendencias o de la industria. .
- La relación deuda-activos es importante para los acreedores comerciales, por lo que sabrán cuánto colchón tienen contra el riesgo.
- Los propietarios y gerentes de negocios deben usar su buen juicio al analizar la relación deuda-activos, no solo estrictamente los números.